금의 헤지 기능
Citi는 이전의 $3,150에서 $3,500 사이의 예측에서 벗어나 최근의 거시경제 발전으로 인해 낙관적인 돌파를 지지합니다. 금은 인플레이션, 정책 불안정성, 그리고 지정학적 불확실성에 대한 헤지 수단으로 여겨집니다. Citi는 미국 경제 상황의 악화에 따라 금 가격의 지속적인 강세를 예상하고 있으며, 새로운 사상 최고치에 이를 것으로 전망합니다. 이 귀금속이 보호 투자로서의 매력은 증가할 것으로 기대됩니다. 악화된 미국 경제 상황을 고려할 때 우리는 금이 최근 거래 범위를 벗어날 것으로 보고 있습니다. 금이 온스당 $3,500에 이를 것이라는 새로운 전망은 이전의 범위 거래 전략이 더 이상 유효하지 않음을 나타냅니다. 우리의 초점은 다음 3개월 동안 상승 모멘텀을 포착하는 것으로 전환해야 합니다. 거시경제 데이터는 이러한 낙관적인 견해를 뒷받침합니다. 지난주의 초기 실업 수당 청구 건수는 265,000건으로 아홉 달 만에 최고치를 기록하며 급속히 냉각되는 노동 시장을 나타냅니다. 이것은 유럽 소비재에 대한 새로운 15% 관세로 인해 발생하는 인플레이션 압력과 결합되어 금이 안전 자산으로 작용하기에 완벽한 환경을 조성합니다.파생상품 거래 전략
파생상품 거래자에게는 콜 옵션을 통해 롱 포지션을 구축할 시점이라는 의미입니다. 우리는 예상되는 랠리를 활용하기 위해 $3,400와 $3,500 근처의 행사가로 9월 및 10월 만기 옵션을 검토하고 있습니다. 즉각적인 목표는 4분기 이전에 금 가격 상승에 대한 명확한 방향성을 정하는 것입니다. 진입 비용을 낮추고 위험을 관리하기 위해 우리는 불 콜 스프레드를 선호하고 있습니다. 10월 만기를 위해 $3,350 콜을 매수하면서 동시에 $3,500 콜을 매도하는 전략은 매력적인 위험 보상 프로필을 제공합니다. 이 방식은 우리의 이익 구역을 정의하면서 우리가 지급해야 하는 초기 프리미엄을 줄입니다. 금 시장의 변동성이 증가하고 있으며, GVZ 지수는 현재 19 근처에서 거래되고 있습니다. 이는 몇 달 전보다 높은 수치지만, 2024년 선거 주기 동안 목격한 최고치보다는 낮습니다. 이는 여전히 옵션 구매가 합리적인 가격에 이루어지고 있음을 시사하지만, 이 기회는 닫히고 있을 수 있습니다. 연방준비제도의 독립성과 공식 경제 데이터의 신뢰성에 대한 우려는 이제 주변적인 아이디어가 아닙니다. 이러한 기관의 불신은 금에 강력한 후풍을 제공하며, 이는 2020년대 초반의 인플레이션 공포와 같은 방식으로는 존재하지 않았습니다. 이는 귀금속에 꾸준한 투자 유입에 대한 강력한 근본적인 이유를 제공합니다. 따라서 기존의 롱 선물 포트폴리오도 보호하고 있습니다. 우리는 $3,300 근처의 행사가로 아웃 오브 더 머니 풋 옵션을 매수하여 포트폴리오 보험 형식으로 사용하고 있습니다. 이는 돌파가 유지되지 않을 경우 급격한 예기치 않은 반전으로부터 보호합니다. 실시간 VT Markets 계정을 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
