미국 달러지수에 미치는 영향
수치 수정 결과, 5월과 6월 채용은 초기 보고보다 258,000명이 낮았습니다. 그 결과 미국 달러지수는 1.1% 하락하여 99.00을 기록했습니다. 공급 관리 협회는 이날 후반 7월 제조업 구매 관리자 지수를 발표할 예정입니다. 비농업 고용(NFP)은 농업을 제외한 고용 변화를 반영하는 미국의 고용 보고서에 중요합니다. NFP 수치는 고용 및 인플레이션 목표를 성공적으로 달성했는지를 나타내기 때문에 연방준비제도의 통화 정책에 영향을 미칩니다. 일반적으로 USD와 긍정적 상관관계를 가지며 금 가격과는 부정적인 상관관계를 보입니다. 종종 NFP는 다른 보고서 요소들에 의해 가려질 수 있어 예기치 않은 시장 반응을 일으킬 수 있습니다. 평균 주급과 참여율 같은 요소들은 헤드라인 NFP 수치에도 불구하고 시장 심리를 변화시킬 수 있습니다.7월 고용 보고서에 대한 시장 반응
우리는 2025년 8월 1일 발표된 실망스러운 7월 고용 보고서에 시장이 강하게 반응하는 것을 보고 있습니다. 73,000개의 신규 고용과 5월 및 6월의 큰 하향 조정을 고려할 때, 이 데이터는 미국 노동 시장이 빠르게 냉각되고 있음을 시사합니다. 이는 연방준비제도의 다음 조치에 대한 기대를 즉시 변화시켜, 올해 추가 금리 인상이 훨씬 덜 가능성이 높습니다. 파생상품 거래자들은 USD/JPY 쌍에 주목하고 있습니다. 이 쌍은 미국과 일본 간의 금리 차이에 의해 영향을 받습니다. 미국 경제의 이러한 예기치 않은 약세는 달러를 선호하는 장기 정책의 변화를 알릴 수 있습니다. 시장이 이 관계를 다시 평가함에 따라 이 쌍의 변동성이 증가할 것으로 예상됩니다. CME FedWatch 도구에 따르면, 연말까지 추가 금리 인상이 있을 것이라는 시장 예상 확률은 지난주 60% 이상에서 오늘 25% 이하로 급락했습니다. 이는 2023년 말에 목격했던 유사한 감정 변화와 유사합니다. 그 시기에도 일련의 약한 데이터가 매파적 Fed 베팅의 신속한 감소를 초래했습니다. 이러한 역사적 유사성은 향후 인플레이션 데이터도 부진할 경우 달러 하락 추세에 상당한 모멘텀이 있을 수 있음을 시사합니다. 트레이더들은 USD/JPY에 대한 풋 옵션 구매를 고려해야 하며, 추가 하락 가능성을 통해 수익을 얻을 수 있는 기회를 엿보고 있습니다. 암시된 변동성이 급등하여 옵션 비용이 증가했지만, 더 큰 지속적인 움직임의 가능성은 보험료를 정당화할 수 있습니다. 다음 소비자 물가지수(CPI) 발표 이후 만료되는 옵션을 고려하는 것이 다음 주요 촉매를 포착하는 현명한 방법이 될 수 있습니다. 급격한 움직임은 USD/JPY의 3개월 암시 변동성을 2024년 초 은행 위기 이래로 보지 못했던 수준인 11.5% 이상으로 밀어올렸습니다. 이는 시장이 향후 몇 주 동안 더 넓은 거래 범위를 대비하고 있음을 나타냅니다. 따라서 이러한 변동성을 고려하여 포지션을 관리해야 합니다. 우리는 또한 이 발전 이후 일본은행 관료의 발언을 주시해야 합니다. 2024년 봄에 일본은행이 초저금리 정책에서 명확한 길을 제시하지 못했을 때, 엔화는 크게 약세에 빠졌습니다. 그들의 덜 비둘기파적인 입장을 나타내는 힌트가 지금 주어진다면 미국의 약세와 결합되어 USD/JPY 하락을 위한 강력한 촉진제가 될 것입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
