은은 초기 손실 이후 회복세를 보이며, 비농업 고용 보고서 발표 후 $36.50 이상으로 마감했습니다. 이 보고서는 미국 경제가 예상치인 110,000개 일자리 대신 73,000개 일자리를 추가했다고 보여줍니다. 6월의 고용 통계 하향 조정과 실업률이 4.2%로 상승하면서 9월 연방준비제도(Fed)의 금리 인하에 대한 조정이 있었습니다.
최신 데이터는 미국 달러의 매도세를 초래하여 은에 대한 수요를 증가시켰습니다. 미국 재무부 수익률의 하락이 이러한 변화에 기여했으며, Fed의 금리 인하 확률이 82%까지 급등했습니다. S&P 글로벌 제조업 구매관리자 지수(PMI)는 49.8로 소폭 상승했으며, ISM 제조업 PMI는 48.0으로 하락하여 지속적인 산업 문제를 시사합니다.
기술적으로 은은 50일 지수 이동 평균(EMA)에서 반등했지만, 깨진 상승 채널 아래에 머물고 있습니다. 상대 강도 지수(RSI)는 약간 개선되었으나 50 이하로 유지되어 주의 깊은 전망을 나타냅니다. 회복세는 $37.50-$38.00 범위의 저항을 목표로 할 수 있으며, $36.00 이하로 하락하면 하락 압력이 다시 증가할 수 있습니다.
은 가격은 지정학적 불안과 금리에 따라 영향을 받습니다. 은은 금과 유사한 투자 역할을 하기 때문에 금의 움직임을 따르며, 산업 수요와 통화 동력도 중요한 역할을 합니다. 전자 및 태양광 산업에서 사용되며, 미국, 중국, 인도의 산업 활동이 가격에 상당한 영향을 미칩니다.
이번 아침의 약한 고용 보고서는 우리의 즉각적인 초점을 이동시켰습니다. 미국 경제가 예상보다 훨씬 적은 일자리를 추가하고 실업률이 상승하면서 시장에서는 9월 연방준비제도의 금리 인하 가능성을 82%로 평가하고 있습니다. 이는 미국 달러 지수의 103 이하 하락을 초래하여 은에 유리한 환경을 조성했습니다.
파생상품 거래자들에게 우리는 다음 몇 주 동안 신중한 상승세를 유지해야 한다고 생각합니다. 잠재적인 상승 모멘텀을 활용하기 위해 $37.50에서 $38.00 범위를 목표로 하는 콜 옵션 매수를 고려하고 있습니다. 이 전략은 최근 50일 EMA에서의 반등이 잘못된 신호 일 경우 하락 위험을 제한합니다.
산업 수요 측면은 은 가격의 견고하면서도 혼합된 기반을 제공합니다. 최근 산업 데이터는 글로벌 태양광 패널 설치가 2025년에 새로운 연간 기록을 세울 것으로 예상하고 있으며, 이는 물리적 공급을 계속 소모할 것입니다. 그러나 ISM 제조업 PMI의 48.0 하락은 다른 산업 분야에서의 수요가 계속해서 악재가 될 수 있음을 시사합니다.
우리의 주요 위험은 연방준비제도 관계자들이 금리 인하 가능성을 낮추는 발언을 하여 달러와 수익률의 역전이 발생하는 것입니다. 우리는 $36.00 가격 수준을 주요 지지 수준으로 주목해야 합니다. 이 수준 이하로 떨어진다면 현재의 상승세가 힘을 잃었다고 시사하며, 이는 우리의 상승 포지션을 다시 고려해야 할 신호가 될 것입니다.
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