역사적 낙관적 감정
역사적으로 낙관적인 감정의 최고점은 2000년 1월 닷컴 버블 정점에서 75%에 달했습니다. 2021년 4월에는 낙관적인 감정이 56.9%에 도달했으며, 이는 그 해 12월 시장 정점을 앞두고 있었습니다. 또 다른 정점은 2024년 7월에 52.7%의 낙관감을 달성한 후, 급속한 9.7%의 하락이 일어났습니다. 이 하락은 연방 준비제도가 금리 인하 가능성을 언급하면서 잠시 멈췄습니다. 이 감정 지표를 주의 깊게 관찰하는 것이 좋습니다. 특히 감정 수준이 50% 또는 55%를 초과하면 시장의 변동성을 나타낼 수 있습니다. 낙관적인 감정이 1월 이후 가장 큰 주간 상승을 보이면서 S&P 500이 6,150에 근접하고 있습니다. 이제 낙관적인 수준이 장기 평균을 초과하여 시장 조정이 예상될 수 있습니다. 2024년 여름을 돌아보면 감정의 정점이 뒤따르는 급격한 조정으로 이어졌다는 것을 알 수 있습니다.포트폴리오 보호 전략
이는 비용이 상승하기 전에 포트폴리오 보호를 구매하는 것이 좋은 타이밍임을 나타냅니다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 현재 13.5에 있어 역사적으로 낮은 수준이며, 이는 시장에서 안주하고 있음을 나타냅니다. 이는 시장 스트레스가 커질 때 VIX가 쉽게 20 또는 30을 초과하는 상황에 비해 옵션을 상대적으로 저렴하게 구매할 수 있게 해줍니다. 특히, 10월 또는 11월에 SPX 또는 QQQ의 아웃 오브 더 머니 풋 옵션을 살펴보는 것은 신중한 선택이 될 수 있습니다. 이는 지난해에 경험한 5-10% 하락에 대한 보험을 저렴하게 제공하는 방법입니다. 목표는 시장 최고점을 예상하는 것이 아니라, 가능한 하락에 대비해 포트폴리오를 보험하는 것입니다. 하지만 비관적 감정이 42.4%로 높은 수치를 기록하고 있다는 점도 주목해야 합니다. 이는 강세자와 약세자 간의 명확한 격차를 나타내며, 시장의 불일치를 촉발하고 변동성을 증가시킬 수 있습니다. 이러한 환경에서는 가격 변동에서 이익을 얻는 전략, 예를 들어 VIX 콜 옵션이나 변동성이 큰 기술 주식에 대한 롱 스트래들을 고려할 수 있습니다. 2024년의 조정과는 달리, 현재 상황은 더 복잡합니다. 연방 준비제도는 일시 정지 상태이며, 최신 소비자 물가 지수(CPI) 보고서는 인플레이션이 2.9%로 약간 상승했음을 나타냈으므로 추가적인 개입 가능성이 낮습니다. 이러한 경제적 불확실성은 빠른 “하락 매수” 반등을 가정하기보다는 파생 상품 헤지를 필요로 합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
