시장 성과 및 경제 우려
CSI 300 지수는 20% 이상 상승했습니다. 이러한 상승에도 불구하고 약한 경제 데이터는 일부 사람들이 지나친 낙관론에 조심스럽게 접근하게 만듭니다. 신올링크증권이 마진 보증금 비율을 100%로 올리면서 기관의 조심스러운 신호가 처음으로 나타나고 있습니다. 이는 적어도 하나의 주요 브로커가 최근 랠리가 과도하게 확장되었고 지나치게 많은 레버리지에 의해 촉발되었다고 믿고 있음을 나타냅니다. 뮤추얼 펀드가 새로운 주문을 제한하기 시작했다는 사실은 이 상승세의 “쉬운 돈” 단계가 끝날 수 있다는 관점을 강화합니다. 시장의 성과와 바탕이 되는 경제 간의 차이가 무시할 수 없을 정도로 커지고 있습니다. CSI 300 지수가 단 한 달 만에 20% 이상 상승한 반면, 2025년 7월의 최근 데이터는 산업 생산이 단 3.5% 성장에 그쳐 기대치를 밑돌았다고 보여줍니다. 이러한 괴리는 랠리가 관측된 사실보다는 감정에 기반하고 있음을 시사하며, 급격한 조정의 위험을 증가시킵니다.위험 관리 전략
이러한 신호는 시장 변동성이 증가할 것임을 시사합니다. CBOE 중국 ETF 변동성 지수(VXFXI)는 지난 주에 15% 상승하여 최근 저점에서 벗어났으며, 트레이더들이 더 많은 위험을 가격에 반영하기 시작했습니다. 따라서 이제는 iShares FTSE A50 China Index ETF와 같은 광범위한 시장 ETF에 대한 풋 옵션 구매와 같은 보호 조치를 고려해야 할 때입니다. 이번 상황은 2015년 중반의 시장 조정 이전에 우리가 목격한 일과 강하게 유사합니다. 그 때의 랠리도 경제 현실과 분리된 급속하고 레버리지에 의한 상승으로 특징지어졌으며, 그 뒤에는 상당한 하락이 있었습니다. 우리는 현재 환경에서 위험을 관리하는 데 이 역사적 선례를 가이드로 삼아야 합니다. 이러한 신호를 감안할 때, 우리는 시장이 하락하거나 정체될 때 이익을 취할 수 있는 전략을 검토해야 합니다. CSI 300 지수에 대한 아웃 오브 더 머니 풋을 구매하는 것은 롱 포지션을 헤지하는 저렴한 방법을 제공합니다. 대안으로, 베어 콜 스프레드를 시작하는 것은 정의된 위험으로 수익을 얻는 데 도움이 될 것입니다. VT 마켓 계정을 만들어 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
