미국과 유럽 연합 무역 계약 영향
이번 회의는 최근 미국과 EU 간의 15% 관세율과 대규모 유럽의 미국 상품 구매, 그리고 6천억 달러 규모의 EU 투자 약속이 포함된 거래 이후에 이루어집니다. 중국과의 회의에서는 큰 진전이 기대되지 않지만, 90일 연장이 트럼프와 시진핑 간의 잠재적인 정상 회담을 10월 말이나 11월 초에 가능하게 할 수 있습니다. 익명의 소식통에 따르면 양측은 연장 기간 동안 새로운 관세나 격화된 행동을 피할 것이라고 전했습니다. 트럼프가 중국과의 거래에 대해 낙관적인 발언을 했음에도 불구하고, 새로운 미국의 중국 제품에 대한 관세가 준비되고 있는 것으로 보입니다. 이전의 협상은 올해 초 제네바와 런던에서 이루어졌습니다. 90일 연장 가능성이 높기 때문에 파생상품 거래자들은 시장의 변동성이 단기적으로 줄어들 것으로 예상하고 있습니다. 시장의 “공포 지표”인 VIX 지수는 낮은 10대 중반에서 유지되고 있지만, 스톡홀름 회의에서의 공식 발표는 이를 더욱 압축할 수 있습니다. 이는 단기 지수 옵션 프리미엄을 매도하는 전략이 수익을 낼 수 있음을 시사합니다. 이는 전술적인 접근이지 전략적이지 않으며, 휴전은 단순히 주요 위험 요인을 4분기로 미루는 것입니다. 2018-2019 무역 전쟁의 역사적 데이터에 따르면, 휴전이 발표된 후 시장은 일반적으로 안정되지만, 새로운 마감일이 다가오면 변동성이 급증하는 경향이 있습니다. 따라서 우리는 9월 만료 옵션에 집중하고, 10월 말로 가는 가운데 생길 불확실성 노출을 피할 것입니다.부문별 변동성 기회
일반 시장의 안정이 예상되는 가운데, 우리는 부문의 변동성에서 기회를 보고 있습니다. 중국 반도체 및 제약에 대한 새로운 관세가 준비되고 있다는 보고서는 이러한 분야가 더 넓은 휴전에도 불구하고 계속 요동칠 것임을 시사합니다. 예를 들어, VanEck 반도체 ETF(SMH)는 지난 분기에 상당한 가격 변동을 보여주었으며, 우리는 이러한 추세가 계속될 것으로 예상하고 있습니다. 특정 부문에서의 변동성을 활용하는 것이 현명한 헤지 전략이 될 것입니다. 이 전망에 대한 주요 위험은 협상이 완전히 무산되는 것으로, 이는 저변동성 주장을 무효화할 것입니다. 이는 가능성이 낮지만, 관세가 100%를 초과할 경우 시장은 격렬하게 반응할 수 있습니다. 그러므로 VIX 콜 옵션이나 S&P 500의 아웃 오브 더 머니 풋 옵션 같은 작은 저렴한 헤지를 유지하는 것이 베센트와 허가 이끄는 협상 실패에 대비하는 신중한 방법입니다. 라이브 VT Markets 계정을 만드세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
