스탠다드차타드는 이더리움 가격 전망을 상향 조정하여, 2025년 연말 목표를 7,500달러로, 2028년 목표를 25,000달러로 설정했습니다. 이는 이전의 4,000달러와 7,500달러에서 증가한 수치입니다. 이러한 수정은 더 강한 산업 환경과 증가하는 기업 재무 수요, 스테이킹, 탈중앙화 금융(DeFi), 인프라에 대한 기관의 관심 증가에 기반하고 있습니다.
3월에 이 은행은 Layer 2의 수수료 유출과 온체인 활동 감소에 대한 우려로 2025년 목표를 낮췄습니다. 그러나 6월부터 기업 재무가 공급의 많은 부분을 축적하기 시작하여, 비트코인의 초기 기업 채택 패턴을 반영하며, 10%에 접근할 가능성이 있습니다.
은행은 장기 보유자와 재무 관리자들이 가격 지지에 더 큰 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다. 잠긴 공급, 스테이킹 수익, 이더리움이 결제 계층 및 Layer 2의 기초 역할을 하는 것과 같은 요소들이 수요 증가를 이끌 것으로 보입니다. 규제와 경쟁 플랫폼, 프로토콜 개발에 따른 리스크에도 불구하고, 이 은행의 전망은 이더리움의 중장기 전망에 대한 신뢰가 회복되었음을 나타냅니다.
2025년 말까지 7,500달러로의 수정된 전망은 이더리움에 대한 강력한 상승 신뢰를 나타냅니다. 이러한 긍정적인 전망은 단기 시장의 변동성에 영향을 미쳐 장기적인 투자 전략이 더욱 매력적으로 작용할 것입니다. 파생상품 거래자들은 9월과 10월 만기 시세를 대비하기 위해 콜 옵션을 구매하거나 롱 선물 계약을 체결하는 것을 고려할 수 있습니다.
이 자신감은 기관의 관심이 증가하고 있다는 온체인 데이터에 의해 뒷받침되며, 이는 3월에 우려했던 부분들을 반박합니다. CME의 ETH 선물에 대한 오픈 이자율은 지난 한 달간 20% 증가하여 120억 달러의 새로운 최고치를 기록했습니다. 이는 대규모 자본이 연말 이전에 가격 상승을 위해 적극적으로 포지셔닝하고 있음을 나타냅니다.
올해 초의 온체인 활동 둔화에 대한 우려는 잦아드는 것으로 보이며, 매일 활성 주소 수는 지속적으로 80만 개 이상으로 회복되었습니다. 최근 데이터에 따르면 전체 ETH 공급량의 35% 이상이 스테이킹 프로토콜에 잠겨 있어, 거래소의 공급량이 줄어들고 있습니다. 이러한 유동성 감소는 크게 구매 압력이 있을 경우 가격 상승을 확대시킬 수 있습니다.
우리는 예상치의 급격한 수정 이후 옵션 시장에서 내재 변동성이 상승할 것으로 예상합니다. 이는 상승하는 가격과 시간의 경과를 모두 활용할 수 있는 매력적인 전략으로, 만기가 지나버린 풋 옵션의 판매가 매력적일 수 있습니다. 이 접근 방식은 시장의 예상이 높아짐에 따라 적당히 상승적인 시각을 반영합니다.
이는 비트코인이 2020년 말에 기업 재무 채택 소식이 주요 다개월 상승을 예고했던 상황과 유사합니다. 현재의 기업 이더리움 축적 추정치는 비슷한 패턴을 따르고 있어 전망에 신뢰성을 더하고 있습니다. 거래자들은 이 시점을 시장의 재평가가 일어나기 전에 잠재적인 진입 시점으로 고려해야 합니다.
위험 관리를 원하는 이들에게는 최대 손실이 정의된 롱 포지션을 얻을 수 있는 불콜 스프레드가 유효한 옵션입니다. 이 전략은 예상되는 상승에 따라 랠리에 참여할 수 있도록 하면서 갑작스러운 변동에 대한 보호를 제공합니다. 이는 다가오는 주에 예상되는 상승을 위해 포지셔닝하는 더 보수적인 방법입니다.
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