연준의 혼합된 전망
연방준비제도(Fed)는 25bps 금리 인하와 12월까지 자산 축소 중단 계획을 포함한 예상 결과를 발표했습니다. 금리에 대한 상반된 의견을 가진 Fed 내 분열은 정책 전망에 대한 복잡함을 보여줍니다. 파월 의장은 추가 금리 인하에 대한 불확실성을 강조하며 12월 완화를 반박했습니다. 미래의 금리 인하 가능성은 있어 보이지만, 시기는 불확실합니다. 스왑 시장은 더 신중한 전망을 반영하고 있으며, 12월 금리 인하 확률이 약 70%로 떨어졌습니다. 수익률 소폭 상승은 USD를 지지하지만, 나올 것으로 예상되는 금리 인하가 상승 가능성을 제한할 수 있습니다. 어제 연방준비제도의 분열된 입장을 감안할 때, 앞으로 몇 주간 변동성이 커질 것으로 예상해야 합니다. 파월 의장의 12월 금리 인하 반대는 상당한 불확실성을 가져왔으며, CBOE 변동성 지수(VIX)가 15% 이상 급증하여 22에 근접한 것을 보여줍니다. 이러한 환경에서 주식 지수에서 큰 가격 변동으로 이익을 보기 위해 옵션, 예를 들어 스트래들 또는 스트랭글을 구매하는 것이 좋습니다.외환 시장의 기회
미국과 중국의 무역 휴전 대한 시장의 미온적인 반응은 위험 자산에 대해 신중해야 한다는 신호입니다. 2018년 G20에서의 유사한 휴전으로부터의 일시적인 안도감을 기억하며, 이것이 궁극적으로 더 이상의 갈등을 예방하지 못했음을 상기시키고 있습니다. 따라서 주가의 상승을 기회 삼아 보호용 풋 옵션을 매입하거나 주요 산업 주식에 대해 약세 포지션을 설정하는 것이 신중한 접근입니다. 중앙은행 간의 차별화는 외환 시장에서 명확한 기회를 형성합니다. 최근 유로스타트 데이터에 따르면 유로존 3분기 GDP 성장률이 놀랍게도 0.5%로 강하게 나타났습니다. 유럽 중앙은행은 더 강경한 태도를 취할 수 있어 유로화를 지원하는 상황입니다. 반면 일본은행은 일관되게 완화적인 태도를 유지하고 있어, EUR/JPY 선물이나 콜 옵션을 매입하는 것이 매력적인 거래가 됩니다. 연준의 상반된 신호, 즉 한 이사는 50bps 인하를 원하고 다른 이사는 전혀 원하지 않는 상황은 고착된 인플레이션 데이터에 대한 반응일 가능성이 높습니다. 2025년 10월 15일의 최신 미 노동통계국 보고서에 따르면 핵심 소비자물가지수(CPI)는 3.2%로 여전히 강하게 유지되고 있어 향후 금리 인하의 경로를 복잡하게 하고 있습니다. 이는 2026년 1분기의 금리 선물이 완화 가능성에 대해 과대 평가되고 있을 수 있음을 의미하며, 트레이더는 금리가 더 오랫동안 높은 상태를 유지하는 이익을 고려할 수 있습니다. 전반적으로, 12월 금리 인하 확률이 70%로 낮아진 것은 시장이 연준의 경로를 재조정하고 있음을 보여줍니다. 이러한 불확실성은 EUR/USD 및 USD/JPY와 같은 주요 통화 쌍에 대한 옵션 수요를 크게 증가시키고 있습니다. 이는 트레이더들이 뚜렷한 추세보다는 돌파를 예상하고 있음을 나타냅니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
