미국 달러(USD)는 혼조세를 보이며, 달러 지수(DXY)가 99대에서 하락하고 있습니다. 이는 최근 상승 이후 정점에 도달했었다고 여겨집니다. 일본 엔(JPY)은 일본 통화 중 최고 성과를 내며 153대 초반에서 단기 고점을 기록했습니다. 일본 정부는 엔화 약세의 영향을 계속 주시할 계획으로, 이는 JPY를 상승시킬 가능성이 있지만, 미국과 일본 간 금리 차이가 크게 줄어 있는 상황입니다.
JPY의 단기 반등 가능성은 150 아래의 최근 저점을 시험할 수 있으며, 이는 지역 외환 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. USD는 CNY7.10 이하로 하락하며, 1년 중 최저치를 기록하고 있습니다. 이는 USD에 더 넓은 도전을 일으킬 수 있습니다. 다른 지역에서 제한된 발전이 있는 가운데, 시장은 수요일에 있을 연방준비제도(Fed)의 정책 결정을 기다리고 있습니다. 글로벌 주가는 혼조세를 보이고 있으며, 주요 채권 시장은 대부분 강세를 보인 반면, 금 가격은 2% 가까이 하락하여 3900달러에 접근하고 있습니다.
제한된 미국 데이터가 있으며, 2차 주택 데이터, 리치먼드 연은 제조업 지수, 소비자 신뢰도 수치가 시장에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 보입니다. 호주의 인플레이션 데이터 발표가 예상되며, 뉴질랜드 중앙은행 독립성에 대한 역사적 중요성을 지닌 주제로 RBNZ 총재 호크스비의 연설이 있을 예정입니다.
우리는 미국 달러가 DXY 지수에서 99 근처의 최근 정점에서 하락하고 있음을 보고 있습니다. 이 조정은 시장이 다음 상황을 주시하며 숨을 참는 모습으로 보입니다. 모든 시선은 이번 수요일 연준의 정책 결정에 집중되고 있으며, 이는 향후 몇 주의 분위기를 좌우할 것입니다.
시장은 최근 데이터가 연준이 두 가지 방향으로 나갈 수 있는 이유를 제공하고 있기 때문에 불확실합니다. 예를 들어, 2025년 9월 CPI 보고서에 따르면 물가 상승률은 3.8%로 고착되어 있지만, 마지막 취업 보고서는 실업률이 4.1%로 증가했음을 나타냈습니다. 이러한 불확실성은 주요 통화 쌍에 대한 옵션을 통한 단기 변동성을 매수하는 것이 타당한 전략이 되도록 만들고 있습니다.
일본 엔은 뚜렷한 강세를 보이며 달러를 150 수준으로 끌어내리고 있습니다. 이는 2022-2024 기간 동안의 극심한 엔화 약세를 고려할 때 중요한 움직임입니다. 우리는 이 지지 레벨이_break되면 훨씬 더 큰 JPY 랠리를 촉발할 수 있다고 믿으며, USD/JPY 풋 옵션은 추가 하락에 대비하는 매력적인 방법이 될 것입니다.
중국 위안화의 강세가 달러의 어려움을 가중시키고 있으며, USD/CNY 쌍은 1년 중 최저점으로 떨어졌습니다. 이는 중국의 2025년 3분기 GDP 수치가 예상보다 강세를 보이면서 가속화되었습니다. 이는 경제적 회복력을 시사합니다. 이러한 점은 주요 무역 파트너에 대한 달러 약세 견해를 강화합니다.
금은 역사적으로 높은 3900달러 수준 근처에서 약세를 보이고 있습니다. FOMC 회의 전 이 하락은 일부 트레이더가 연준이 지난 몇 년간의 인플레이션에 대응하기 위해 높은 금리를 유지할 것이라고 내기하고 있음을 나타냅니다. 따라서, 금의 추가 약세에 대비하여 선물이나 풋 옵션을 통한 포지셔닝은 연준의 강경한 surprise를 대비한 유효한 헤지가 될 수 있습니다.
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