스위스 외환 보유고 증가
스위스의 외환 보유고는 9월에 100억 스위스 프랑(CHF) 증가했습니다. 일본 엔(JPY)과 영국 파운드(GBP)는 미국 달러(USD)에 대해 약간의 손실을 경험했으며, 캐나다 달러(CAD)와 멕시코 페소(MXN)는 미비한 하락세를 보여주지만 교차 거래에서는 더 좋은 성과를 보이고 있습니다. 미국 주식 선물이 사상 최고치에 접근함에 따라 완만한 위험 선호가 나타납니다. 미국 국채 수익률이 회복되어 현지 최고점을 위협하고 있습니다. 유가 회복에 어려움이 있으며, 구리는 안정세를 보이고 있습니다. 금은 잘 지지받고 있으며, 온스 당 $4000에 근접하고 있습니다. 정부 폐쇄로 인해 미국 무역 데이터의 지연이 예상되며, 뉴욕 연방은행의 인플레이션 기대 지표는 유지되고 있습니다. 연준 관련 발언으로는 보스틱, 보우먼, 미란, 카슈카리 등이 있으며, 다음 FOMC 회의에서 금리 인하 가능성이 기대되고 있습니다. 미국 달러의 광범위한 강세를 감안할 때, 국내 경제적 어려움이 있는 통화에 대해 장기 미국 달러 포지션을 유지하는 것이 계속해서 가치가 있다고 봅니다. 현재 2주째 이어지고 있는 미국 정부 폐쇄는 2013년에 있었던 16일간의 폐쇄와 유사한 불확실성을 만들어 경제 성장을 일시적으로 둔화시켰습니다. 파생상품 거래자들은 더욱 상승 가능성을 포착하기 위해 미국 달러 지수(DXY)에 대해 현금 만기 콜 옵션을 구매하는 것을 고려해야 합니다. 주식 시장의 사상 최고치와 통화 시장의 위험 회피 정서 간의 이상한 차이는 기회를 제공합니다. 주식 시장이 사상 최고치에 근접하고 있는 가운데, VIX 지수는 지난 한 달 동안 14에서 19로 조용히 상승하여 표면 아래에서 커지는 긴장을 나타냅니다. 우리는 정치적 정체로 인한 급격한 반전을 헤지하기 위해 S&P 500에 대한 저렴한 판옵션을 구매하는 것이 합리적이라고 믿습니다.미국 국채 수익률과 연준 정책
미국 국채 수익률 상승은 10월 29일 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 전망에 직접적으로 도전하고 있습니다. 9월 최신 소비자 물가 지표에서 핵심 인플레이션이 여전히 3.1%로 고착되어 있어 연준이 온건한 정책을 기대하는 이들을 실망시킬 수 있습니다. 거래자들은 금리를 인하하는 대신 유지하는 매파적 놀라움을 대비하기 위해 연방기금 금리 선물 옵션을 활용할 수 있습니다. 유럽에서는 프랑스의 정치 불안정성이 유로에 계속 부담을 주고 있으며, 프랑스와 독일의 10년 국채 수익률 차이는 85 베이시스 포인트로 확대되고 있습니다. 이러한 정치적 위험 프리미엄은 유로 매도 거래를 매력적으로 만듭니다. 우리는 이 지속적인 약세를 활용하기 위해 11월 말 만기의 유로/달러 판옵션 구매를 선호합니다. 금이 중요한 $4,000 온스 수준에 접근하는 것은 강력한 안전 자산 수요를 나타내며, 이는 강한 달러를 무시하고 있습니다. 올해 초 $3,000 이하에서의 금 상승은 중앙은행의 구매와 지정학적 긴장에 의해 촉발되었습니다. 이 심리적 장벽을 결정적으로 돌파하면 급격한 상승이 진행될 가능성이 있으며, 금 선물 또는 ETF에 대한 장기 콜 옵션은 매력적인 상승 거래가 될 것입니다. 호주 달러(AUD)와 뉴질랜드 달러(NZD)는 특히 취약하며, 국내 소비자 신뢰 지표의 약세와 강력한 달러의 영향으로 타격받고 있습니다. 이러한 통화는 글로벌 위험 정서가 악화되면서 성과가 저조할 가능성이 높습니다. 우리는 호주와 구리 가격의 통합 연결고리가 적은 만큼 AUD/USD 선물 매도를 고려할 것입니다. VT Markets 계정을 만들어 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
