시장 움직임 및 통찰
전반적인 금융 시장에서 EUR/USD는 1.1700 근처에서 저항을 받으며, 미국 달러의 하락으로 인해 일시적으로 상승했습니다. 한편, GBP/USD는 연준에 대한 우려와 미국 달러 약세 속에서 1.3380에서 지지를 받고 있으며, 1.3500 레벨을 목표로 하고 있습니다. 금은 지정학적 긴장과 연준의 독립성 논란으로 인해 $4,600를 넘어서 상승세를 이어가고 있습니다. 이더리움 스테이킹이 증가하고 있으며, Bitmine Immersion은 스테이킹 자산을 크게 늘렸습니다. 모네로는 파생상품 시장에서의 활동 증가로 사상 최고치를 기록했습니다. 엔화는 독특하게 약세를 보이며, 미국 달러가 전체적으로 하락하는 가운데에서도 동료 통화들에 비해 저조한 성과를 보입니다. 지난 주 발표된 노동 소득 보고서가 예상치를 밑돌면서, 연간 0.8%의 성장률로 나타나 많은 이들이 일본은행이 금리 인상을 지연할 것이라고 믿게 만들었습니다. 이러한 차별화된 경향은 엔화를 아웃라이어로 만들고 우리의 전략의 주요 초점이 되었습니다. 일본과 다른 주요 경제국 간의 금리 격차 확대는 엔 캐리 트레이드를 되살리고 있습니다. 이는 엔화로 차입한 후 높은 수익률을 보장하는 다른 통화에 투자하는 방식입니다. 이런 상황은 2024년 대부분의 기간 동안 거대한 캐리 트레이드를 촉발했던 조건을 떠올리게 합니다. 일본은행이 작년 말 정책 변경 신호를 보낼 때까지 캐리 트레이드가 풀렸습니다. 정책 변경이 다시 지연되는 것처럼 보이므로 엔화를 공매도할 기회를 새롭게 보고 있습니다. 기술적 관점에서, 우리는 USD/JPY의 현물 가격이 158 선을 초과하고 있는 지금 콜 옵션을 고려해야 합니다. 우리는 2025년 1월 고점인 158.87과 2024년 7월에 가까운 161.95를 목표로 하고 있습니다. USD/JPY 옵션의 내재 변동성은 증가하였으며, 한 달 만기의 변동성이 현재 약 9.5%에 달해 시장이 큰 변동을 대비하고 있음을 시사합니다.통화 시장의 기회
전반적인 주제는 “미국 판매” 거래로, 이는 연준에 대한 연방 조사가 발표된 직후 가속화되었습니다. 이로 인해 미국 달러 지수(DXY)는 1년 이상 만에 처음으로 98.00 아래로 하락했습니다. 이러한 혼란은 통화 변동성의 대폭 상승을 초래하고 있으며, 통화 변동성 지수(CVIX)는 단지 몇 거래 세션 만에 15% 이상 증가했습니다. 달러에서의 자금 이탈은 귀금속의 역사적인 랠리를 촉발하고 있으며, 우리는 파생상품을 통해 이 노출을 유지해야 합니다. 이는 금과 은에 대한 롱 포지션을 유지하라는 명확한 신호로 보이며, 현재 기록적인 고점을 훨씬 넘는 행사가로 콜 옵션을 구매하는 방법도 제시할 수 있습니다. 예를 들어, 4,800 달러의 행사가로 금에 대한 아웃 오브 더 머니 콜 옵션을 구매하는 것은 지속적인 공황 구매에 베팅하는 방법을 제공합니다. 엔화가 G10 전체에 비해 뚜렷하게 약세를 보이므로, 하락하는 달러 외의 통화에 대해 엔화를 공매도할 더 나은 기회를 보고 있습니다. 따라서 우리는 GBP/JPY 및 AUD/JPY와 같은 통화 쌍에서 롱 포지션을 취하고 있으며, 이러한 포지션을 구축하기 위해 선물을 사용하고 있습니다. 이 전략은 엔화 약세와 달러에 대한 반감에서 비롯된 다른 통화의 강세 모두를 활용할 수 있게 해줍니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
