미국 달러(USD)는 주말을 맞아 소폭 상승세를 보이고 있으며, 유로화만이 약간의 상승폭을 기록하고 있습니다. 호주 달러(AUD)와 뉴질랜드 달러(NZD)는 예상보다 부진한 중국 제조업 구매관리자지수(PMI) 데이터로 인해 저조한 성과를 나타내고 있습니다. 이는 지역 주식에도 영향을 미쳤습니다.
긍정적인 무역 및 통화 정책 발전에도 불구하고, DXY 지수는 중간 99 범위를 넘기는데 어려움을 겪고 있습니다. 시장에서 뚜렷한 주제나 트렌드가 부족하여 USD의 지속적인 상승세가 나타나지 않고 있습니다. 위험, 변동성, 수익률과 같은 요소들과의 상관관계도 약한 상태입니다.
현재 진행 중인 미국 정부 폐쇄는 31일째로 접어들었으며, 이는 35일이라는 이전 기록을 초과한 것입니다. 이로 인해 개인 소득, 소비, PCE 데이터와 같은 주요 데이터 발표가 이뤄지지 않고 있습니다. 폐쇄의 종료 여부는 불확실하며, 시카고 PMI 보고서 발표가 곧 있을 예정입니다. 연방준비제도(Fed)의 조용한 기간이 끝나면서 연준 관계자들이 곧 TV에 등장할 가능성이 있습니다.
미국 달러는 월말을 맞아 강세를 유지하고 있으나, 새로운 상승 모멘텀을 찾는 데 어려움을 겪고 있습니다. 달러 지수(DXY)는 이번 주 107.00 저항 수준을 넘지 못하고 있으며, 이는 매수자들의 피로감을 알리는 신호로 해석됩니다. 최근 발표된 10월의 카이신 제조업 PMI가 예상치인 50.0보다 하회하는 49.8로 나타난 호주 달러에도 약세가 감지되고 있습니다.
현재 시장에는 달러를 결정적으로 한 방향으로 밀어붙일 수 있는 중심 주제가 부족해 보입니다. DXY와 전통적인 위험 지표인 VIX 지수 간의 상관관계는 지난 한 달 동안 크게 약화되었습니다. 10월의 마지막 주를 어떻게 마무리하느냐가 11월로의 상승 움직임을 위한 충분한 힘이 있는지를 판단하는 데 중요할 것입니다.
2022-2023년 동안의 달러 가격 움직임을 바탕으로 보면, 현재의 강세 기간이 끝나가고 있을 가능성이 있습니다. 역사적으로 강한 달러는 고점을 기록한 후 긴 기간의 조정과 최종적인 하락이 이어졌습니다. 올 여름부터 이어진 현재의 안정세는 매우 유사하게 보이며, 곧 반등이 힘을 잃을 것으로 예상됩니다.
현재 36일째 진행 중인 미국 정부 폐쇄는 주요 불확실성을 더하고 있습니다. 이는 2018-2019년 디폴트 35일 기록을 공식적으로 초과하여 최장 기록이 되었습니다. 이로 인해 오늘 발표될 예정이었던 개인 소비 지출(PCE)과 같은 주요 데이터 포인트를 받지 못해 거래자들은 중요한 인플레이션 지표가 없는 상태입니다.
파생상품 거래자에게는 지속적인 달러 강세에 대한 방향성 베팅을 피할 것을 시사합니다. DXY가 107.00 수준에서 어려움을 겪고 있는 점을 감안할 때, 달러에 대한 풋 옵션을 구매하거나 풋 스프레드를 설정하는 것이 헷지 전략으로서 신중할 수 있습니다. 주요 통화 쌍의 내재 변동성은 이번 주 평균 8.5%로 상승하였으며, 이는 폐쇄로 인한 불확실성이 커짐에 따라 가격 변동으로부터 이익을 얻는 전략이 더욱 매력적임을 보여줍니다.
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