포지션은 여전히 과밀
그런 배경에도 불구하고 달러 매도는 잘 진전되지 않았고, 매도 포지션은 여전히 과밀합니다. DXY(달러 인덱스: 여러 주요 통화 대비 달러의 강도를 나타내는 지수)는 1월 중순 50일·100일·200일 **이동평균선(최근 가격을 평균 내어 추세를 보는 선)** 아래로 내려갔습니다. 약 1%를 조금 넘게 오르면 DXY는 다시 그 이동평균선들 위로 올라갑니다. 이는 최근의 하락 돌파가 작은 반등만으로도 되돌려질 수 있음을 뜻합니다. 달러 약세에 베팅하는 거래가 매우 붐볐고, 투기적 포지션은 2023년에 봤던 극단에 가까운 모습입니다. 지난 주말 데이터는 유로 선물의 순매수 포지션이 2020년 이후 최고치에 도달했음을 보여줬습니다. 이는 이미 많은 트레이더가 달러 약세에 베팅하고 있어, 추가로 달러를 팔 사람(추가 매도 여력)이 많지 않다는 신호입니다. 미국 행정부가 금융 여건을 완화하기 위해 달러 약세를 원하더라도, 약세론자(베어)는 달러를 더 끌어내리지 못하고 있습니다. 미국 경제는 여전히 버티고 있으며, 1월 최신 보고서에서 **연간 인플레이션(물가상승률)**은 2.8%로 유지됐고 **소매판매(소비를 보여주는 지표)**는 0.8% 증가해 예상 밖의 강세를 보였습니다. 이런 기본 체력은 다른 통화 대비 달러에 하방 지지(바닥)를 제공합니다.옵션이 더 유리할 수 있음
기술적으로 DXY는 지난달 핵심 50·100·200일 이동평균선 아래로 내려갔지만, 이 움직임은 탄탄해 보이지 않습니다. 현재 수준에서 1%를 조금 넘게 오르기만 해도 지수는 다시 모든 이동평균선 위로 올라가며, 달러 매도 포지션을 잡은 사람들을 곤란하게 만들 수 있습니다. 따라서 여기서 달러를 공격적으로 파는 전략은 위험이 큽니다. **파생상품(기초자산 가격을 바탕으로 가치가 정해지는 상품)** 트레이더에게는, 선물로 달러를 직접(단순) 매도하는 포지션에 신중할 필요가 있음을 시사합니다. 매도 포지션이 쌓이면, 앞으로 몇 주 안에 급등이나 **숏 스퀴즈(매도 포지션이 손실을 막기 위해 급히 되사면서 가격이 더 급등하는 현상)** 가능성이 커집니다. 더 나은 방법은 옵션으로 위험을 미리 정하는 것입니다. 예를 들어 DXY **콜 스프레드(콜옵션을 사고 다른 콜옵션을 팔아 비용과 수익 범위를 제한하는 전략)**를 매수하거나, **외가격 풋(현재 가격보다 더 불리한 행사가의 풋옵션)**을 매도해 **프리미엄(옵션 가격, 받거나 내는 돈)**을 받는 방식이 있습니다. 유로 매수 포지션이 과밀한 상황은(비슷한 수준에서 2025년 말에 고통스럽게 풀린 적이 있습니다) 특정 기회를 줍니다. 트레이더는 EUR/USD(유로/달러 환율)에서 **풋옵션(가격 하락에 베팅하거나 하락 위험을 막는 옵션)**을 헤지 또는 되돌림(반전)에 대한 투기적 베팅으로 고려할 수 있습니다. 달러가 강세로 전환되면, 많이 보유된 유로가 가장 큰 압력을 받을 가능성이 큽니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
