연방준비제도에 대한 추측
케빈 워시는 현재 Fed 의장으로서 유력한 후보로 꼽히며, 그의 확률은 약 40%에서 60%로 상승했습니다. 미국과 이란 간의 지정학적 긴장은 완화되었지만, 이란이 특정 활동을 재개할 경우 군사 조치가 여전히 가능성이 있습니다. 미국 산업 생산은 예측을 초과하여 0.1% 감소할 것으로 예상된 반면 0.4% 증가했습니다. 앞으로 있을 미국 데이터에는 주택 데이터, 실업 수당 청구 건수, 2025년 3분기 최종 국내총생산(GDP) 수치가 포함됩니다. 인플레이션 수치는 혼재되어 있으며, 소비자물가지수(CPI)는 안정세를 보이고 있지만 생산자물가지수(PPI)는 상승하고, 실업 수당 청구 건수 감소로 강력한 노동 시장이 입증되고 있습니다. 거래자들은 2026년 말까지 43 베이시스 포인트의 금리 인하를 예상하며 향후 연방준비제도의 조치에 대한 기대치를 조정했습니다. 금값은 4,600달러 미만으로 떨어졌으며, 4,550달러에서 저항이 있을 것으로 예상됩니다. 금 가격 트렌스에 영향을 주는 요인으로는 인플레이션 기대치, 금리, 그리고 미국 달러의 강세가 있습니다. 특히 신흥 시장의 중앙은행들이 금 보유량을 증가시키고 있어 경제 안정을 지원하고 있습니다. 금값은 연방준비제도에 대한 기대치 재조정으로 인해 하락했습니다. 2025년 후반을 회상해보면, 강한 노동 및 생산 데이터는 우리가 한때 예상했던 공격적인 금리 인하 사이클에 대한 의구심을 불러일으켰습니다. 이번 주 CME FedWatch 도구에 따르면, 거래자들은 이제 2026년에 단 한 번의 25 베이시스 포인트 금리 인하를 예상하고 있으며, 이는 몇 주 전 예상된 두 차례의 인하에서 큰 변화입니다.시장 역학 및 예측
미국 달러와 국채 수익률의 강세는 우리에게 큰 걸림돌이 되고 있습니다. 10년물 수익률은 4.2% 이상에서 안정세를 유지하고 있으며, 이는 이자 수익이 없는 금에 압박을 가하고 있습니다. 이는 2024년 초, 금리 인하 기대치가 밀려났던 상황과 유사합니다. 다음 Fed 의장에 대한 불확실성이 얽혀 있으며, 시장은 케빈 워시를 더 매파적인 선택으로 보아 금리가 더 오랫동안 높게 유지될 것이라고 판단하고 있습니다. 연준의 주요 인플레이션 지표인 핵심 개인소비지출(PCE) 지수가 다음 주 발표될 예정이므로, 우리는 변동성이 급증할 준비를 해야 합니다. Cboe 금 ETF 변동성 지수(GVZ)는 이미 지난 주에 5% 상승하여 옵션 시장이 큰 변화를 가격에 반영하고 있음을 알리고 있습니다. 예상과 다른 인플레이션 수치가 출시된다면 금은 주요 기술적 수준을 쉽게 뚫을 수 있습니다. 기술적 관점에서 즉각적인 전투는 4,550달러 수준에서 이루어지고 있습니다. 가장 최근의 CFTC 거래자 약속 보고서에 따르면, 큰 투기 세력들이 순장기 포지션을 줄인 것으로 나타나 시장에서의 이익 실현을 확인하고 있습니다. 1월 8일의 최저점 4,407달러를 결정적으로 아래로 뚫는다면, 4,300달러 대로의 큰 매도 물결이 촉발될 수 있습니다. 실시간 VT Markets 계정을 생성하세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
