지정학적 문제와 금 수요
우크라이나 문제와 중국의 대만 근처 행위와 같은 지정학적 긴장은 금 수요에 영향을 미치는 안전 자산으로 작용하고 있습니다. 이번 조정은 강한 상승세에서의 일시적인 휴식으로 보여지며, 구조적 수요는 안정적으로 유지되고 있습니다. 금은 경제적 불안정성에서 안전한 투자로 여겨지며 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 작용합니다. 중앙은행은 2022년에 1,136톤의 금을 보유하고 있으며, 이는 신흥 경제국의 다양화 노력으로 인한 것입니다. 금 가격은 미국 달러 및 미국 국채와 반비례 관계에 있습니다. 금 가격은 지정학적 불안정성, 경기 침체 우려 및 이자율에 영향을 받습니다. 금의 가격이 미국 달러로 책정되므로, 강한 달러는 상승 폭을 제한하고 약한 달러는 상승을 도와줍니다. 최근 4.5%의 하락은 상당한 이익 실현의 신호입니다. 이 급격한 움직임은 내재 변동성이 급증했으며, 이는 현재 옵션 가격을 매우 매력적으로 만들고 있습니다. 거래자에게는 시장의 변동성이 큰 연휴 기간 동안 프리미엄을 판매할 기회를 제공합니다.전략 및 시장 전망
우리는 이번 조정을 큰 상승세의 반전이 아닌 기술적인 일시 정지로 보고 있습니다. 최근 3주 최고치에 도달한 미국 달러 지수의 반등이 현재의 주요 저항 요소입니다. 이러한 점을 감안할 때, 우리는 수익을 창출하기 위해 긴 포지션에 대해 주간 콜 옵션을 판매하는 전략을 고려하고 있습니다. 중기 전망은 통화 완화에 대한 기대감으로 여전히 긍정적입니다. CME FedWatch Tool에 따르면 현재 시장 가격은 2026년 중반까지 최소 두 차례의 금리 인하 확률이 75% 이상으로 나타납니다. 이러한 환경은 2026년 3월이나 6월의 장기 콜 옵션을 구매하는 것이 매력적인 방식이 됩니다. 중앙은행의 구조적 지원이 계속되고 있으며, 이들은 2024년과 2025년의 금리 인상 기간 동안 꾸준히 금을 구매해왔습니다. 세계 금위원회의 최신 데이터에 따르면, 올해 순 구매량은 900톤을 초과할 것으로 보이며, 이는 2022년에 보았던 기록적인 추세를 지속하는 것입니다. 지속적인 수요는 시장에서의 하락 시 강한 지지대를 형성합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
