비트코인은 금요일 8만 달러선을 상회하며 반등세를 이어갔다. 미 상원의 ‘CLARITY 법안’이 진전을 이루지 못한 데다 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 25bp 인상한 이후 7만5,000달러 부근에서 지지력을 확인한 것이 반등을 뒷받침했다. 금은 4,350달러 선 부근에서 거래됐으며, XAU/USD는 가격이 단·중기 이동평균선에 밀착된 흐름을 유지해 급격한 가속보다는 ‘완만한 회복’에 가까운 중립~강세 톤을 나타냈다.
워싱턴에서는 미 상품선물거래위원회(CFTC)가 ‘Regulation Crypto Asset Transactions and Regulation Crypto Asset Markets(가상자산 거래 및 가상자산 시장 규정)’로 명명된 가상자산 규정 제정 패키지를 백악관에 제출했으며, 정보규제국(OIRA)을 통한 심사 절차에 들어갔다. 별도로 미 증권거래위원회(SEC)는 토큰화 증권 거래 플랫폼(Tokenized Securities Venues)이 유동성 풀(liquidity pools)을 통해 토큰화된 NMS(국가시장시스템) 주식을 거래할 수 있도록 조건부 면제(exemptive relief)를 부여했다. 이에 따라 미국 상장 주식의 토큰화 주식이 규제된 틀 내에서 유통될 가능성이 열렸다. 기술적으로 비트코인은 대략 7만1,700~7만3,950달러 구간에 형성된 50일·100일·200일 EMA(지수이동평균) 클러스터 위를 유지했고, 슈퍼트렌드(SuperTrend) 지지선도 7만2,788달러에 위치했다. RSI는 62 부근, MACD 히스토그램은 음(-)의 영역을 나타냈다. 지지 구간은 8만 달러, 다음은 7만5,000달러이며, 하방으로는 73,953달러, 73,178달러, 71,666달러, 65,202달러가 추가 지지로 제시됐다. 금은 4,345달러를 기록했고, 50일 EMA는 4,343달러, 200일 EMA는 4,319.34달러, 100일 EMA는 4,361달러에 위치했다. RSI는 49 안팎, MACD는 제로선 아래를 유지했으며, 상단 저항으로는 4,400달러, 4,513달러 및 4,591달러 부근의 슈퍼트렌드가 거론됐다.
비트코인과 금의 트레이딩 전략
비트코인이 주요 이정표인 8만 달러를 넘어선 만큼, 파생상품 트레이더에게는 돌파 추격보다는 ‘조정 시 분할 매수(buy-on-dip)’에 기반한 보수적 접근을 권고한다. CLARITY 법안 무산에 따른 규제 부담 완화가 현물 수요를 자극하고 있으나, MACD 히스토그램이 음(-)의 영역에 머무는 점은 단기 상방 모멘텀이 둔화되고 있음을 시사한다. 레버리지 무기한(perpetual) 계약을 활용하되 7만5,000달러 지지선 부근에서 진입 기회를 모색하고, 손절선은 50일 EMA인 73,953달러 하단에 타이트하게 설정하는 전략이 유효하다.
금은 4,345달러 부근에서 박스권 조정을 이어가고 있어, 향후 수주 동안은 레인지(횡보) 트레이딩이 적절하다는 판단이다. 200일 EMA(4,319달러)와 100일 EMA(4,361달러) 사이로 가격이 좁게 끼여 방향성이 일시적으로 약화된 모습이다. 일간 종가 기준 4,400달러 상향 돌파가 확인되기 전까지는 스트래들 매도 또는 박스권을 전제로 한 타이트한 레인지 옵션 전략으로 이 구간의 변동성 수익을 노릴 수 있다.
규제 진전과 거시 흐름의 영향
CFTC가 신규 가상자산 규정 제정안을 백악관에 제출한 것과 같은 최근 규제 진전은 디지털 자산에 우호적인 환경을 조성하고 있다. 역사적으로 규제 명확성이 개선될 때마다 기관 중심의 파생 거래가 급증했으며, 과거 규제 이정표 국면에서 ‘규제된(regulated) 가상자산 선물’ 미결제약정(open interest)이 20% 늘었던 사례처럼 거래 확대가 재현될 가능성이 있다. 이번 규제 변화는 비트코인 가격의 하방을 견고하게 받쳐 줄 것으로 예상되며, 옵션 관점에서는 ‘깊은 조정’이 장기 투자자에게 매수 기회가 될 수 있다.
시장이 Fed의 이번 금리 인상 효과를 소화하는 과정에서 거시 불확실성은 두 자산 모두의 핵심 동인으로 남아 있다. 금이 2024년 말 2,600달러 안팎에서 현재 4,350달러까지 큰 폭으로 상승한 흐름은, 전 세계 자금이 시스템 리스크에 대한 헤지 수요를 여전히 최우선 과제로 두고 있음을 보여준다. 향후 4,500달러 목표 방향의 최종적인 돌파를 포착하기 위해, 파생 포트폴리오의 일부를 수개월 내 만기의 금 콜옵션 롱 포지션에 배분하는 전략을 제안한다.
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