비트코인은 부드러운 비농업 고용 보고서(NFP)가 발표된 후 하락 압력을 경험하며 성장 기대에 영향을 미쳤습니다. 그러나 연준의 윌리엄스가 다가오는 9월 회의에 대한 열린 마음의 접근 방식을 나타내면서 비트코인은 회복했습니다.
시장은 더 강력한 NFP 보고서를 예상하고 있었고, 이로 인해 놀라운 반응이 나타났습니다. 현재 연말까지 58 베이시스 포인트의 금리 인하가 예상되고 있으며, 이는 보고서 발표 이전의 35 베이시스 포인트 예상에서 증가한 수치입니다. 완화 가능성과 ISM 제조업 및 미시간대 소비자심리지수의 낮은 인플레이션 수치는 비트코인이 미래에 지지받을 수 있도록 할 것입니다.
다가오는 ISM 서비스 PMI와 실업수당 청구 데이터는 비트코인을 추가로 촉진할 수 있습니다. 이러한 요인들이 결합되면 시장은 연준 의장 파월이 9월에 금리 인하를 허용할 것이라고 예상할 수 있습니다. 일일 시간대의 비트코인 기술 분석은 주요 추세선이 있는 112,000 수준으로의 조정을 보여주며, 구매자들이 반등을 위해 포지셔닝하고 있습니다.
4시간 차트에서 저항 구역은 116,000 정도에 위치해 있으며, 판매자는 추세선 아래로의 하락을 목표로 하고 있습니다. 한편, 1시간 차트는 114,000에서 약간의 지지대가 형성되어 하방 위험을 어느 정도 보호하고 있습니다. 다가오는 촉매는 ISM 서비스 PMI와 실업수당 청구 데이터가 포함됩니다.
오늘 날짜인 2025년 8월 4일 현재, 시장은 지난주에 발표된 부드러운 비농업 고용 보고서를 소화하고 있으며, 이 보고서는 155,000개의 일자리를 기록했습니다. 이는 처음에 경제 성장에 대한 우려를 불러일으켰으나, 초점이 빠르게 전환되었습니다. 연준 금리 인하 확률은 대폭 상승하여 비트코인의 바닥을 마련했습니다.
선물 시장에서는 CME FedWatch 데이터가 이제 연말까지 58 베이시스 포인트의 금리 인하를 반영하고 있으며, 이는 보고서 발표 이전의 35 베이시스 포인트에서 상당히 상승한 것입니다. 이러한 정서는 지난달의 핵심 개인소비지출(PCE) 인플레이션 데이터에 의해 뒷받침되며, 이 데이터는 전년 대비 2.6%의 둔화 추세를 보였습니다. 이는 거래자들에게 나쁜 경제 뉴스가 자산에 좋게 작용하고 있음을 의미합니다.
이 상황은 2023년 말에 경험한 시장 전환과 유사합니다. 그 당시 금리 인하 기대는 위험 자산의 상당한 반등을 촉진했습니다. 우리는 느슨한 통화 정책 전망이 즉각적인 성장 우려를 압도하는 유사한 단계에 있는 것 같습니다. 다가오는 잭슨 홀 심포지엄은 연준 의장 파월이 9월 금리 인하 신호를 보낼 수 있는 중요한 이벤트입니다.
파생 상품 관점에서, 112,000달러 수준의 주요 추세선은 강한 지지로 입증되었습니다. 거래자들은 현금 보증 매도를 고려할 수 있으며, 이 수준 이하의 행사가를 가진 불 풋 스프레드를 통해 프리미엄을 수집할 수 있습니다. 이 전략은 비트코인이 오는 주 동안 이 주요 지지 구역 위에 남아있을 경우 유리합니다.
한편, 116,000달러 구역은 명확한 저항 수준으로 작용합니다. 내일의 약한 ISM 서비스 PMI 보고서에 의해 주도되어 이 구역을 지속적으로 돌파한다면, 이는 롱 포지션을 시작할 신호가 될 수 있습니다. 콜 옵션이나 콜 스프레드를 구매하는 것은 새로운 사상 최고치로의 잠재적 반등을 가정하는 방법이 될 수 있습니다.
하지만 112,000달러 추세선 아래로의 붕괴는 100,000달러로 급격한 하락을 촉발할 수 있으므로 위험을 신중하게 관리해야 합니다. 보호 풋을 사용해 롱 포지션을 헷지하는 것이 좋으며, 특히 목요일의 실업 수당과 같은 주요 데이터 발표 전후에 유용합니다. 시장은 부드러운 착륙을 예상하고 있지만, 데이터의 놀라운 결과는 이 전망을 빠르게 변경할 수 있습니다.
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