금속 가격이 금요일 아시아 세션 동안 거의 $49.70까지 상승했습니다. 경제 불확실성, 지정학적 위험, 예상되는 금리 인하에 힘입어 은은 40년 만의 최고 수준을 기록하고 있습니다.
미국 정부의 셧다운은 10월 1일부터 시작되었고, 이는 의회의 예산 지연 때문입니다. 이러한 요소는 경제 불확실성에 기여하며, 거래자들은 10월에 연방준비제도이사회의 금리 인하 가능성이 95%라고 믿고 있어 은 가격 상승을 뒷받침하고 있습니다.
은의 가치는 지정학적 사건, 안전자산으로서의 지위, 금리 변화의 영향을 받습니다. 은은 달러로 가격이 책정되므로, 미국 달러의 변동에 따라 가격이 영향을 받을 수 있습니다.
은에 대한 산업 수요, 특히 전자제품, 태양광 에너지, 보석 등에서의 수요는 가격에 중요한 역할을 합니다. 미국, 중국, 인도 경제는 이러한 동역학에 특히 영향을 미치며, 산업 및 소비자 수요를 통해 작용합니다.
은은 종종 금의 가격 움직임을 따릅니다. 금과 은은 안전자산이라는 공통점이 있기 때문입니다. 금/은 비율은 이들의 상대적인 가치를 나타내는 중요한 지표입니다. 높은 비율은 은이 저평가되었을 가능성을 나타내고, 낮은 비율은 금이 은에 비해 저평가되고 있을 수 있음을 나타냅니다.
은 가격이 $49.70에 도달하면서, 40년 이상 만에 최고치를 기록하고 있습니다. 이러한 급등은 내재 변동성을 크게 높였으며, Cboe 은 ETF 변동성 지수(VXSLV)는 현재 38에 가깝게 거래되고 있습니다. 따라서 거래자들은 급격한 가격 변동에 주의하고 이러한 높은 변동성을 반영하는 전략을 고려해야 합니다.
시장은 이번 달 연준의 금리 0.25%포인트 인하가 거의 완전히 반영된 상태이며, 이는 이 랠리를 촉진하고 있습니다. 우리는 옵션 가격에서 이를 반영하여 11월과 12월 만료의 콜 옵션 프리미엄이 연중 최고치를 기록하고 있음을 확인하고 있습니다. 높은 강세 확신을 가진 경우, 아웃 오브 더 머니 풋을 판매하는 것이 이 풍부한 프리미엄을 수집하는 방법이 될 수 있습니다.
미국 정부의 셧다운이 이제 10일째 되고 있으며, 이는 안전자산 수요를 주도하는 경제 불확실성의 주요 원인입니다. 최근 추정에 따르면, 셧다운은 이미 경제에 하루 $15억 가량의 손실을 초래하고 있으며, 이는 실물 자산으로의 이동을 지지합니다. 정치적 교착 상태가 지속되는 한 가격 하락은 얕을 것으로 보이며, 이는 단기 선물 계약의 구매 기회가 될 수 있습니다.
금/은 비율은 극적으로 축소되었으며, 최근 2011년 상품 붐 이후 처음으로 65 이하로 떨어졌습니다. 이는 은에 대한 강한 모멘텀을 신호하지만, 금에 비해 은이 과도하게 확대되었을 가능성도 시사합니다. 거래자들은 잠재적인 재조정을 대비하기 위해 금 선물을 매수하고 은 선물을 매도하는 쌍 거래를 고려할 수 있습니다.
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