지속적인 경제 둔화
그녀는 올해 남은 연방준비제도 회의에서 세 차례 금리 인하를 지지할 것이라고 예상하고 있습니다. 보우먼은 경제 둔화와 노동 시장 활동의 감소에 따라 중립적인 정책 입장으로 나아가야 한다고 제안합니다. 올해는 9월 16-17일, 10월 28-29일, 12월 9-10일에 총 세 차례의 연방준비제도 회의가 예정되어 있습니다. 보우먼은 각 회의에서 금리 인하를 시행할 것을 지지합니다. 주요 연방준비제도 관계자에 의한 큰 변화가 있는 만큼, 시장의 금리에 대한 기대가 빠르게 변하고 있습니다. 5월과 6월 일자리 수의 큰 하향 수정이 주요 촉매제 역할을 하며, 노동 시장이 우리가 생각했던 것보다 훨씬 약하다는 신호를 보내고 있습니다. 파생 상품 거래자들에게는 9월부터 시작되는 금리 인하에 대비해야 하는 상황입니다. 최근 인플레이션 데이터는 이러한 관점을 뒷받침하고 있으며, 금리 인하 가능성을 높이고 있습니다. 최신 소비자 물가 지수(CPI) 보고서에 따르면, 7월의 연간 인플레이션은 2.8%로 낮아져 연방준비제도가 정책 완화를 정당화할 수 있는 추가 증거를 제공합니다. 이는 2024년 대부분 동안 나타났던 높은 인플레이션에서의 급격한 하락입니다.금융 시장의 영향
채권 시장에서는 수익률이 계속 떨어질 것으로 예상됩니다. 우리는 이미 연방준비제도의 정책에 매우 민감한 2년 만기 국채 수익률이 이 주에 3.5% 아래로 떨어지는 것을 보았습니다. 거래자들은 10년 또는 30년 만기 국채 선물 매입과 같은 금리 하락에서 이익을 얻는 포지션을 고려해야 합니다. 주식 파생 상품의 경우, 이 환경은 일반적으로 기업 수익을 높이는 낮은 차입 비용 덕분에 주식에 긍정적입니다. 우리는 금리 인하 기대감으로 인해 2023년 말에 시장이 강하게 상승했던 것을 기억합니다. 9월 회의 전에 S&P 500과 같은 넓은 시장 지수에 대한 콜 옵션을 매입하는 것은 이 예상되는 상승에 대한 직접적인 방법입니다. 연방준비제도가 금리를 인하하는 동안 다른 중앙은행은 그렇지 않을 가능성이 크기 때문에, 미국 달러도 약해질 것으로 보입니다. 미국 달러 지수(DXY)는 이미 올해 처음으로 101 수준을 하회했습니다. 우리는 유로화나 일본 엔화와 같은 통화에 대해 달러에 베팅하기 위해 통화 선물이나 옵션을 사용하는 기회를 보고 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
