미국 통화 정책과 달러
미국의 통화 정책은 연방준비제도가 관리하며, 금리를 조정해 물가 상승률(인플레이션)과 실업률을 조절함으로써 달러의 가치를 영향을 미칩니다. 양적 완화는 금융 위기 동안 사용되며, 이는 달러를 인쇄하여 채권을 구매하는 것을 포함하고, 일반적으로 달러 가치를 약화시킵니다. 반대로, 양적 긴축은 채권 구매를 중단하여 보통 달러 가치를 강화합니다. 미국 달러는 전 세계적으로 지배적인 통화로, 전 세계 외환 거래의 88%에 관련되어 있습니다. 연방준비제도의 이중 의무는 가격 안정과 고용을 위해 금리 변화를 영향 미칩니다. 인플레이션이 목표치인 2%를 초과하면 금리가 상승하여 달러를 지지하며, 인플레이션이 낮으면 금리가 하락하여 달러 약화를 초래할 수 있습니다. 양적 완화와 긴축은 상반된 영향을 미치며, 전자는 달러를 약화시키고 후자는 강화를 가져옵니다. 제2차 세계대전 이후 영국 파운드를 넘어선 미국 달러는 여전히 주요 기축 통화입니다.무역 긴장과 통화 변동성
현재 달러 지수는 much stronger 차원에서 거래되고 있으며, 최근 104.50에 도달했지만, 녹색 에너지 보조금에 대한 불일치로 인해 미국과 EU 간의 무역 마찰이 다시 부각되고 있습니다. 2024년의 공식 데이터에 따르면 미국과 EU 간의 상품 및 서비스 총 거래액이 1.4조 달러를 초과했으므로, 이 흐름이 중단되면 통화 시장에 큰 변동성을 초래할 수 있습니다. 연방준비제도의 입장도 과거와는 매우 다릅니다. 예전에는 금리 인하를 연기하는 논의가 있었지만, 현재는 최신 소비자 물가 지수가 인플레이션이 2.5%로 식었다는 것을 보여줌에 따라, 우리는 이 사이클의 첫 금리 인하를 적극적으로 기대하고 있습니다. 이는 달러에 하방 압력을 가하는데, 시장은 다음 두 분기 내에 더 완화적인 Fed 정책이 가격에 반영되고 있습니다. 파생상품 거래자들에게 이 환경은 변동성이 증가할 가능성에 대비하도록 시사합니다. 현재 VIX가 비교적 차분한 15 근처에 있지만, 달러 지수나 관련 ETF에 대한 풋 옵션 구매와 같은 방향성 있는 전략이 Fed 완화로 인한 하방 위험에 대한 헤지를 제공할 수 있습니다. 중요한 것은 시장 심리를 결정적으로 변화시킬 수 있는 계기를 주목하는 것입니다. 앞으로 다가오는 고용 수치와 인플레이션 보고서를 면밀히 모니터링해야 하며, 예상치와 벗어나는 경우 Fed의 첫 번째 움직임의 시기를 크게 영향을 미칠 수 있습니다. 대서양 양쪽의 중앙은행 관계자들로부터의 발언이 중요할 것입니다. 미국과 유럽 간의 금리 차이는 주요한 동인이며, 정책 경로의 차이가 나타날 경우 거래 기회가 창출될 것입니다. VT Markets 계정을 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
