위안화와 글로벌 통화의 동향
위안화는 올해 달러에 대해 강세를 보이며 1월 7.3에서 7.1로 개선되었습니다. 그러나 유로에 대해 8.4를 넘어서 하락하면서 중국의 유럽 수출을 증가시키고 EU의 무역 적자를 확대했습니다. 통화 조작에 대한 우려에 대해 베센트는 베이징이 위안화를 “폐쇄 통화”로 취급하고 있다고 설명했습니다. 이 발언을 바탕으로, 우리는 위안화의 성과가 뚜렷한 차이를 보이며 기회를 제시하고 있음을 알 수 있습니다. 위안화가 달러에 대해 7.1 근처에서 상대적으로 강세를 보이는 것은 최근 8.4를 넘어선 유로에 대한 역사적 약세와 극명하게 대조됩니다. 이러한 두 가지 속도의 통화 환경은 경제 블록 간의 무역 동향과 정책 영향의 차이로 인한 결과입니다. 트레이더들은 이 추세의 지속을 고려하여 위안화에 대한 유로 약세에 투자하는 것을 검토해야 합니다. 유럽중앙은행의 9월 11일 회의에서의 향후 가이드는 금리를 더 오랜 기간 낮게 유지할 것이라는 뜻을 내비쳤으며, 이는 특히 중국의 유럽 수출이 강력하게 유지됨에 따라 유로의 추가 하락을 지지합니다. 향후 몇 주 안에 EUR/CNY 교차 비율이 8.5로 상승할 것에 베팅하기 위해 옵션을 사용하는 것은 실행 가능한 전략일 수 있습니다.전략적 통화 포지션
동시에, 위안화에 대한 미국 달러의 상대적 안정성은 거기서 큰 변동을 예측하는 데 신중함을 시사합니다. 미국의 관세가 무역 흐름을 성공적으로 바꿔놓았으며, 8월의 무역 데이터는 미중 무역 적자가 2022년 이후 최저점을 기록했음을 확인했습니다. 이러한 관리된 안정성은 당분간 위안화에 대한 달러의 매도 거래를 덜 매력적으로 만듭니다. 위안화를 “폐쇄 통화”로 묘사하는 것은 또한 거래자들에게 변동성이 증가할 수 있음을 경고해야 합니다. 베이징의 갑작스러운 정책 변화는 항상 리스크가 존재하며, 이는 EUR/CNY 쌍에 대한 긴 변동성을 취하는 것, 예를 들어 스트래들을 구매하는 것이 유리할 수 있습니다. 이는 거래자가 예상치 못한 정책 발표에 대비하여 어느 방향으로든 큰 가격 변동에서 이익을 볼 수 있게 합니다. 우리는 과거에도 유사한 차이를 관찰한 적이 있으며, 2014-2016년 동안 중앙은행의 정책 차이가 통화 쌍에 지속적인 트렌드를 만들어냈습니다. 현재 상황은 유로스타트의 예비 데이터가 EU의 중국과의 무역 적자가 지난 분기에 또 다른 5% 확대되고 있음을 보여주므로 단기 이상 현상이 아님을 나타냅니다. 상대 가치 거래, 즉 EUR/CNY를 장기 보유하고 USD/CNY에는 중립적으로 접근하는 것이 가장 논리적인 방법으로 보입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
