추측 및 시장 반응
추가로, 베센트는 궁극적으로 도널드 트럼프 대통령이 제롬 파월에 대한 최종 결정을 내릴 것이라고 밝혔습니다. 이 발언은 연방준비제도(Fed)를 전체적으로 평가할 필요성을 강조합니다. 무역 협상이 마감일을 넘어 연장될 가능성에 대한 추측이 있습니다. 스콧 베센트 장관의 발언을 고려할 때, 8월 1일 무역 거래 마감일은 아마도 유연한 것으로 보입니다. 이는 시장이 그 특정 날짜에 대해 지나치게 많은 이벤트 위험을 반영하고 있음을 의미합니다. 우리는 연장된 협상 기간과 그에 따른 불확실성에 대비해야 합니다. 이런 긴 협상은 역사적으로 배경 변동성을 증가시킵니다. 2018-2019년의 미중 무역 회담 동안, CBOE 변동성 지수(VIX)는 종종 예상치 못한 뉴스로 인해 20을 초과하며 급등했습니다. 현재 VIX는 비교적 낮은 12-14 범위에서 머물고 있어 시장은 향후 몇 달 간의 돌발 사태 가능성에 대해 안이하게 여기는 것 같습니다.시장 불확실성을 헤쳐 나가기 위한 전략
따라서 우리는 9월 또는 10월에 만료되는 장기 옵션 매수 기회를 보고 있습니다. EUR/USD와 같은 통화 쌍에 대한 롱 스트래들을 통해 최종 거래가 성사되거나 타결되지 않을 경우, 큰 움직임에서 수익을 실현할 수 있습니다. 8월 1일이 무사히 지나갈 경우, 비싼 주간 옵션을 매도하여 세타 감소를 포착하는 것도 신중한 전략이 될 수 있습니다. 연방준비제도 이사회의 리더십에 대한 언급은 두 번째, 보다 강력한 불확실성의 층을 제공합니다. 제롬 파월 의장의 미래가 정치적 결정이라는 제안은 통화 정책의 연속성에 의구심을 불러일으킵니다. 이는 현재 시장이 올해 말 금리 인하의 높은 확률을 가격에 반영하고 있는 시점에서 특히 관련이 있습니다. CME FedWatch 도구에 따르면, 트레이더들은 현재 9월 FOMC 회의에서 최소한 한 번의 금리 인하 가능성을 60% 이상으로 보고 있습니다. 장관이 언급한 정치적 압력은 이러한 기대에 영향을 미쳐 금리 시장에서의 큰 가격 조정을 야기할 수 있습니다. 이는 예상되는 완화에 의해 지지받는 현재의 채권 및 주식 평가가 급격히 수정될 위험을 초래합니다. 이러한 상황에 대비하기 위해 우리는 금리 변동성과 관련된 파생상품을 고려해야 합니다. 국채 선물이나 TLT와 같은 ETF에 대한 옵션은 연준 정책 기대의 갑작스러운 변화에 대한 효과적인 헤지가 될 수 있습니다. 이러한 수단은 금리 변동성 증가에 대한 베팅을 가능하게 하며, 정치적 주기가 강화됨에 따라 이 주제가 더욱 두드러질 가능성이 높습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
