백악관은 7월 30일에 암호화폐 정책 보고서를 발표할 예정입니다. 원래 7월 22일로 예상되었지만, 이제 발표 날짜가 확정되었습니다. 이 보고서는 디지털 자산에 대한 대통령 직속 작업 그룹의 결과로, 1월의 행정 명령에 따른 180일 검토 후 작성되었습니다.
보고서의 주요 초점은 미국 정부가 보유한 비트코인 저장소인 전략적 비트코인 비축에 관한 것입니다. 이 보고서는 정부가 보유하고 있는 비트코인의 양을 공개할 것으로 예상되며, 이는 주로 당국의 합법적인 압수 통해 획득되었습니다. 이 비축의 역할을 국가의 디지털 자산 전략에 공식화할 것으로 기대됩니다.
또한, 이 보고서는 금융 시장 내에서 디지털 자산을 발행, 관리 및 사용하는 데 필요한 연방 규제 체계를 제안할 가능성이 있습니다. 암호화폐 산업은 이러한 발전을 면밀히 지켜보고 있으며, 이 권고사항은 미래의 정책과 시장 구조에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
7월 30일 예정된 보고서는 중요한 이벤트로, 시장 변동성이 급격히 증가할 것으로 예상됩니다. 8월 초에 만료되는 비트코인 옵션의 내재 변동성은 거래자들이 이 뉴스의 이진적 결과를 가격에 반영하기 시작함에 따라 거의 확실히 상승할 것입니다. 이 설정은 가격의 큰 변동으로부터 이익을 얻는 전략인 스트래들 또는 스트랭글 매수에 이상적입니다.
전략적 비축에 대한 제안은 매우 중요한 세부 사항으로, 정부 지갑이 이미 압수로 인해 214,000 BTC 이상을 보유하고 있기 때문에 더욱 그렇습니다. 이것을 경매에 부치는 것이 아닌 장기 보유로 공식화하는 정책은 미래의 잠재적 매도 압력을 줄이는 강력한 강세 신호가 될 것입니다. 이 결과를 시사하는 정보가 유출되면 콜 옵션 구매가 급증하고 장기 선물 포지션이 증가할 것으로 예상됩니다.
우리는 주요 정부 및 규제 행동에서 이러한 패턴을 이전에 여러 번 보았습니다. 1월의 현물 비트코인 ETF 승인이 발표되었을 때 시장의 반응은 짧은 매도 후 지속적인 상승으로 이어졌으며, 이는 이미 가격에 반영된 상태였습니다. 따라서 여기에서도 유사한 “뉴스 판매” 이벤트가 발생할 가능성이 있으므로, 거래자는 시장의 초기 반응에 주의해야 합니다.
재고 외에도 연방 규제 체계의 설계는 자체적으로 위험을 동반합니다. 모호하거나 지나치게 제한적인 언어는 시장을 자극하여 급격한 하락을 초래할 수 있습니다. 이러한 가능성에 대비하기 위해, 우리는 보호적 풋 옵션을 구매하여 장기 노출을 헤지하는 것을 고려하는 것이 현명하다고 생각합니다.
발표 날짜가 다가오면서 우리는 무기한 스왑의 자금 조달 비율과 CME의 미결제 약정 같은 파생 상품 데이터를 주의 깊게 지켜볼 것입니다. 미결제 약정의 급격한 증가가 있다면 기관 자본이 큰 움직임을 위해 포지셔닝하고 있다는 신호일 것입니다. 마지막 행정부에서 서명된 행정 명령 이후 추구해온 명확성이 이제 절정에 이르고 있으며, 파생상품 시장이 가장 먼저 신뢰감을 느끼는 장소가 될 것입니다.
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