정책 불확실성과 AI 주도 변화
그는 유가 급등(원유 가격이 급격히 오르는 충격)이 오기 전부터 물가 둔화(인플레이션이 낮아지는 흐름)가 멈출 위험이 있었다고 말했다. 또 휘발유 가격 상승은 소비자 심리(가계의 소비 의향)를 악화시키고, 다른 지출을 줄이게 만들 수 있다고 덧붙였다. 바킨은 물가 지표와 물가 기대심리(앞으로 물가가 오를 것이라는 가계·기업의 예상)를 면밀히 보겠다고 했다. 수요는 견조하지만 AI 투자와 고소득층 소비에 기대 “폭이 좁다”고 평가했다. 실업률은 낮지만 노동시장은 “취약하다”고 말했다. 기업들은 임금 상승 압력(임금을 올려달라는 힘)이 크지 않고, 채용 공고 1건당 지원자가 여러 명이라고 보고한다고 전했다.금리 변동성과 파생상품 포지셔닝
정책 당국이 ‘관망’ 기조를 분명히 하는 만큼, 단기 금리 파생상품(기초자산이 금리인 선물·옵션 같은 계약)은 당분간 큰 방향성을 보이기 어렵다. 다만 당국이 보는 취약성이 크다는 점에서, 투자자들은 SOFR 선물(미국의 대표 단기 무위험 금리인 SOFR을 바탕으로 한 금리 선물)에 대한 옵션(정해진 가격에 사고팔 권리)으로 연말 이후 지표 변화에 따른 정책 급변 가능성에 대비할 수 있다. 현재 시장은 연말까지 1회 금리 인하만 반영하고 있으며, 이는 연초에 예상했던 3회 인하에서 크게 줄어든 수준이다. Create your live VT Markets account and start trading now.
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