시장 반응
시장은 연말까지 거의 세 번의 금리 인하 가능성을 점차 반영하고 있습니다. Barclays는 이전에 9월과 12월의 금리 인하만 예측했지만, 그들의 업데이트된 전망은 현재 시장 심리와 더 밀접하게 일치하고 있습니다. 트레이더들은 이제 연말까지 약 68베이시스 포인트의 금리 인하를 가격에 반영하고 있습니다. 금리 인하가 잇따를 것으로 예상되면서, 지난 금요일의 약한 고용 보고서에 대한 시장의 반응이 두드러지고 있습니다. 8월에 경제는 겨우 95,000개의 일자리를 추가하며 실업률을 4.2%로 높였고, 이는 연방준비제도가 조만간 행동해야 한다는 기대를 증폭시켰습니다. 이러한 변화는 연말까지 세 번의 금리 인하에 대한 기대를 높였습니다. 금리에 집중하는 트레이더들에게 이 전망은 향후 금리가 하락할 것이라는 방향으로 포지셔닝하라는 신호입니다. CME FedWatch 도구는 9월 17일 회의에서 25베이시스 포인트 인하의 확률이 92%임을 보여줍니다. SOFR(담보 초과 밤샘 자금 조달 금리) 선물과 같은 파생상품은 이를 활용하기 위한 직접적인 방법으로, 예상대로 금리가 하락할 경우 가격이 상승할 것입니다.주식 시장에 미치는 영향
주식 시장에서는 금리 인하의 원인이 경제 둔화이기 때문에 상황이 더 복잡합니다. S&P 500 지수는 나쁜 고용 데이터로 인해 처음에 하락했지만, 더 저렴한 자금의 가능성 때문에 반등했으며 현재 5,400 수준에 머물고 있습니다. 옵션을 활용하는 트레이더들은 “나쁜 뉴스는 좋은 뉴스”라는 반등을 활용하기 위해 매수 포지션을 고려할 수 있으며, 경제에 대한 우려가 클 경우를 대비하여 리스크를 정의할 수 있습니다. 불확실성은 명백히 증가하고 있으며, 시장의 두려움 지표인 VIX는 지난주 19를 넘어섰습니다. 이는 올해 봄의 은행 부문 우려 이후로 가장 높은 수준입니다. 트레이더들은 포트폴리오를 헤지하거나 다음 FOMC 회의까지 변동성이 커질 것으로 예상하여 VIX 콜 옵션을 구매할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
