AUD/USD는 5월 미국 CPI가 예상보다 완만하게 나오면서 미 달러가 약세로 돌아선 가운데 목요일 유럽장 초반 0.14% 상승한 0.7007선에서 거래됐다. 미 달러 인덱스(DXY)는 0.1% 하락한 99.97 부근을 기록했다. 월간 헤드라인 CPI는 0.5%로 시장 예상에 부합했으며, 이전치 0.6%를 밑돌았다. 근원 CPI는 0.4%에서 0.2%로 둔화됐다. 반면 전년 대비(YoY) 헤드라인과 근원 상승률은 각각 4.2%, 2.9%로 상승해 전망치와 일치했다.
달러의 보다 넓은 배경은 연준(Fed)의 긴축 기대에 의해 여전히 지지되고 있다. CME 페드워치에 따르면 올해 최소 1회 금리 인상 가능성은 거의 71%로 반영돼 있다. 호주에서는 화요일 예정된 호주중앙은행(RBA) 통화정책 결정을 앞두고 있으며, 기준금리는 동결이 예상된다. 기술적으로는 20일 지수이동평균(EMA) 0.7107 아래에 머물고 있고, 피보나치 50.0% 되돌림 수준인 0.7057 부근에서 저항이 형성돼 있다. RSI(14)는 34 부근이다. 지지선은 61.8% 수준인 0.7005, 이후 0.6930과 0.6836이며, 저항선은 0.7057, 0.7107~0.7110, 0.7174로 제시된다.
미 달러 정책 차별화와 AUD/USD 전망
2026년 6월 11일 현재 기준으로, 향후 수주 동안 시장의 지배적 주제는 미 달러의 광범위한 강세로 판단된다. 금리에 대한 연준의 강경한 스탠스는 동결이 예상되는 RBA와 뚜렷한 정책 차별화를 이룬다. CME 페드워치 도구는 연준의 7월 회의에서 금리 인상 확률을 85%로 반영하고 있으며, 이는 달러 수요가 이어질 것이라는 우리의 시각을 강화한다.
파생상품 트레이더 관점에서는 이러한 전망이 AUD/USD의 추가 하방에 베팅하는 포지셔닝을 시사한다. 핵심 지지선 0.7000 아래 행사가를 둔 풋옵션 매수가 합리적인 전략이라고 본다. 이는 제한된 위험으로 0.6930 목표 수준을 향한 하향 이탈 가능성에 대응할 수 있는 방식이다.
전술적 트레이딩 전략과 뒷받침 데이터
대안으로 수익 창출을 노리는 투자자라면 외가격(out-of-the-money) 콜 스프레드 매도가 효과적일 수 있다. 이 경우 스프레드의 숏 행사가를 0.7110 부근의 기술적 저항대 클러스터 인근에 설정하는 방안을 고려할 만하다. 약세 모멘텀이 지속된다는 전제하에, 환율이 이 상단을 넘지 못하면 수익이 발생하는 구조다.
이 같은 관점은 6월 초 발표된 최근 경제지표로도 보강된다. 지난주 미국 고용보고서에서는 비농업부문 고용이 21만5000명 증가하며 견조한 흐름을 보였다. 반면 호주의 최신 무역수지는 원자재 수출 둔화로 예상 밖 감소를 나타냈다. 이는 강한 미국 경기 대비 보다 신중한 호주 경기라는 서사를 강화한다.
역사적으로 2014~2015년과 같이 통화정책 차별화가 크게 벌어졌던 국면에서는 주요 통화쌍에서 수개월에 걸친 추세가 지속되는 경우가 많았다. 현재도 유사한 패턴이 형성될 가능성이 있으며, 중기적으로 AUD/USD 약세에 우호적이라고 판단한다. 현 국면은 과거 ‘호주달러(Aussie) 매도’ 전략이 유효했던 환경과 유사하다.
기술 지표 또한 이러한 펀더멘털 시각과 정합적이다. RSI가 34 부근에 머물러 강한 약세 압력을 시사하지만, 깊은 과매도 구간으로 보기는 어렵다. 이는 의미 있는 기술적 반등이 나타나기 전까지 추가 하락 여지가 남아 있음을 시사한다.
