USD/CAD는 이달 들어 1% 이상 상승하며 9월 8일 저점 1.3757에서의 오름세를 이어갔고, 1.3880 부근에 위치한 상승 채널 상단을 상향 돌파했다. 현재 환율은 단기 상단으로 인식되는 1.4020 부근에서 거래되고 있으며, 다음 기준선은 1.4100, 추가 심리적 저항선은 1.4200으로 제시된다. 미국 측면에서는 연준(Fed)의 최근 매파적 금리 인상과 추가 긴축 기대가 달러를 지지하고 있으며, 달러인덱스(DXY)는 100.00 부근을 유지하고 있다. 이번 주 미국 경제지표 일정이 비교적 한산한 만큼, 단기간에 방향성을 크게 바꿀 만한 예정 지표는 제한적이다.
캐나다에서는 최근 물가 지표가 대체로 시장 예상에 부합했다. 헤드라인 인플레이션은 3.0%, CPI-트림(CPI-trim)은 1.9%로 변동이 없었다. 유가도 캐나다달러에 부담으로 작용했다. WTI는 최근 배럴당 107달러를 상회했던 이후 급격히 되돌림을 보였다. 추세 지표는 여전히 상방을 가리키고 있다. 평균방향성지수(ADX)는 약 48로, 통상 강한 추세 기준으로 활용되는 25를 크게 상회한다. 추세 전환이 나타나려면 캐나다중앙은행(BoC)의 정책 기조가 명확히 바뀌거나, 연준 긴축 경로에 대한 시장의 재평가가 필요할 가능성이 크다.
파생상품 트레이딩 전략 및 기술적 전망
당사는 파생상품 트레이더들이 USD/CAD를 견인하는 강한 상방 모멘텀에 포트폴리오를 맞출 필요가 있다고 본다. ADX가 48로 예외적으로 높은 수준(매우 강한 추세 시사)인 점을 감안할 때, 1.4100을 목표로 한 단기 콜옵션 매수를 권고한다. 또한 상승세에 참여하면서 최대 리스크를 사전에 한정하기 위해 불 콜 스프레드(bull call spread) 전략을 활용할 수 있다.
이번 전망은 캐나다달러와 WTI 원유 간의 역사적 상관관계(통상 약 -0.75)로도 뒷받침된다. 원유 가격이 최근 배럴당 107달러 상회 고점에서 큰 폭 하락하면서, ‘루니(Loonie·캐나다달러)’는 핵심 펀더멘털 지지 요인을 상실했다. 이러한 원자재 약세 국면은 과거 USD/CAD의 상방 변동을 가속하는 경향이 있어, 선물 매수 포지션(롱)에는 우호적인 환경을 조성한다.
금리차, 리스크 관리 및 상단 목표
추가로 당사는 금리차 확대에도 주목하고 있다. 달러인덱스가 100.00 부근에서 견조한 가운데, 캐나다의 코어 물가 지표인 CPI-트림은 1.9%로 정체돼 있다. 반면 연준의 매파적 기조는 미 국채금리를 높은 수준에 유지시키고 있다. 이러한 수익률(금리) 우위는 역사적으로 캐나다달러에서 달러로의 자금 이동을 유도해 왔다.
향후 수주(數週) 리스크 관리 측면에서는, 핵심 돌파 레벨인 1.3880 바로 아래에 방어적 스톱로스(stop-loss)를 설정하는 방안을 제안한다. 환율이 1.4020 저항선에서 일시적으로 정체하더라도, 소폭 조정은 추세 전환이 아니라 매수 기회로 해석할 필요가 있다. 당사는 현재의 박스권(조정) 국면이 해소되면 시장이 심리적 장벽인 1.4200을 목표로 시도할 것으로 예상한다.
지금 바로 거래를 시작하세요 — VT Markets 실계좌를 개설하려면 여기를 클릭하세요.
