AUD/USD는 월요일 0.7000선까지 밀리며 당일 0.30% 하락했다. 견조한 미 달러화가 중국발 호재로 인한 호주달러 지지 요인을 상쇄한 영향이다. 중국의 RatingDog 제조업 PMI는 7월 50.9로 6월(51.7) 대비 둔화됐고, 시장 예상치(51.5)도 하회했다. 다만 경기 확장·위축의 기준선인 50은 웃돌았다. 한편 RBA(호주중앙은행) 발언은 긴축 기조에 대한 시장의 시선을 유지시켰다. 새라 헌터 RBA 부총재보는 최근 인플레이션 둔화가 주로 연료비 하락에 기인한다고 언급했으며, 기조 물가는 중앙은행의 목표 범위(2~3%)를 상회하는 수준으로 평가돼 시장에서는 연내 추가 금리 인상 가능성을 계속 반영하고 있다.
미 달러화는 이란 핵 프로그램 협상과 호르무즈 해협 재개방을 둘러싼 미국-이란 간 상반된 메시지를 시장이 저울질하는 가운데 반등했다. 위험선호는 제한적인 흐름을 보였다. 동시에 OPEC+의 9월 증산 계획에도 관심이 쏠렸는데, 이는 유가 약세 및 연준(Fed)의 추가 긴축 기대 약화와 맞물린 재료로 해석된다. 이날(월) 장 후반에는 ISM 제조업 PMI가 예정돼 있으며, 금요일 발표될 비농업부문 고용(NFP) 보고서가 통화정책 전망에 추가 단서를 제공할 것으로 예상된다.
AUD 약세와 중국 둔화 국면에서의 파생전략
8월 3일 AUD/USD가 핵심 지지선인 0.7000선으로 되돌림을 보인 만큼, 파생상품 트레이더들에게는 호주달러 단기 풋옵션 매수를 권고한다. 중국의 제조업 PMI가 50.9로 하락하며 호주 최대 수출시장 둔화를 확인해준 만큼, 이번 헤지는 중요하다. 과거에도 중국 산업지표가 이처럼 예상치를 하회할 경우 AUD에는 최소 2~3주간 하방 압력이 지속되는 경향이 있었다.
미국-이란 관계를 둘러싼 엇갈린 보도로 향후 며칠간 변동성이 커질 것으로 예상된다. 예측이 어려운 지정학적 긴장 국면에서는 미 달러 인덱스(US Dollar Index)에 대한 롱 스트래들(동일 만기·동일 행사가 콜/풋 동시 매수) 전략이 현재로서는 유효하다. 헤드라인이 통화를 어느 방향으로 움직이든 급격한 변동에서 수익 기회를 노릴 수 있기 때문이다.
원자재 가격 흐름과 통화정책 괴리 활용 전술
최근 OPEC+의 원유 생산 확대 결정은 이미 유가를 끌어내렸고, 브렌트유는 배럴당 74달러 안팎에서 거래되고 있다. 약화된 원자재 환경을 활용하기 위해 AUD/USD 선물 매도 포지션을 검토할 만하다. 에너지 가격 하락은 글로벌 인플레이션 압력을 낮춰, 조만간 연준의 금리 경로를 바꿀 가능성도 있다.
RBA가 기조 인플레이션이 3% 목표를 상회하는 상황에서 금리 인상 가능성을 시사하고 있음에도, 반등한 미 달러화의 우위는 여전히 뚜렷하다. 트레이더들은 이러한 정책 괴리를 활용해 AUD/USD에 베어 콜 스프레드(콜옵션 매도+상단 행사가 콜 매수) 전략을 구축할 수 있다. 이 전략은 리스크를 제한하면서도 미국 경제지표의 견조함이 이어지는 환경에서 점진적 수익을 추구하는 데 유리하다.
오늘 발표되는 미국 ISM 제조업 PMI와 금요일의 핵심 이벤트인 비농업부문 고용(NFP)을 앞두고 거래량이 급증할 가능성이 크다. 변동성 급등에 대비해 운용 중인 모든 통화선물 포지션에 타이트한 손절매(스톱로스) 주문 설정을 권고한다. 주요 지표가 몰린 이번 주에는 레버리지를 낮게 유지하는 것이 급격한 시장 변동을 보다 안전하게 통과하는 데 도움이 된다.
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