미국 달러는 약세를 보였다. 미국 달러지수(DXY)는 예상치를 밑돈 생산자물가지수(PPI)와 주간 신규실업수당 청구건수 증가로 인해 연방준비제도(Fed)의 추가 긴축 기대가 완화되면서 100.00선 아래로 재차 내려왔다. 클리블랜드 연은의 베스 해맥 총재는 금리 인상 필요성을 재차 강조해, 주요 지표 발표가 집중된 금요일을 앞두고 달러의 조정폭을 일부 제한했다. G10 통화에서는 EUR/USD가 유로존 2분기 예비 GDP 발표를 앞두고 1.1500대 초반에서 견조했고, GBP/USD는 주초 영국 지표가 엇갈린 흐름을 보인 이후 1.3500선 아래에 머물렀다.
USD/JPY는 159.50 부근에서 보합권을 유지했고, AUD/USD는 달러 약세 분위기가 이어지며 0.7060 근처에서 거래됐다. 금은 최근 고점에서 밀린 뒤 온스당 4,350달러 수준으로 후퇴했으며, WTI 원유는 배럴당 81.00달러를 향해 하락폭을 확대했다. 시장은 유로존의 2분기 속보 GDP와 예비 고용변화(Employment Change) 발표를 앞두고 경계심을 높이고 있으며, 이후 미국에서는 7월 소매판매(컨트롤그룹 포함)가 핵심으로 부상할 전망이다. 이어 발표될 미시간대 소비자심리지수(예비치)는 둔화가 예상되며, 1년 및 5년 기대인플레이션이 주요 관전 포인트다.
미국 달러, 금, 유로 트레이딩 전략
파생상품 트레이더들에게는 달러 약세에 대비해 달러지수(DXY)가 핵심 기준선인 100.00 아래로 내려오는 국면에서 DXY 풋옵션 매수를 통한 헤지를 권고한다. 주간 신규실업수당 청구건수가 23만건 수준을 향해 증가하는 등 최근 고용지표가 노동시장의 완화를 시사해, Fed가 긴축 사이클을 일시 중단할 가능성을 높이고 있다. 이러한 달러 하방압력이 지속될 것으로 예상되는 만큼, 향후 수주간은 USD 숏 포지션의 매력도가 높다는 판단이다.
금의 온스당 4,350달러 수준으로의 소폭 조정은 롱 콜옵션 또는 불콜스프레드 활용 트레이더에게 전략적 진입 기회를 제공한다. 과거 달러지수가 100 아래에 머문 기간 동안 금은 분기 평균 6%를 상회하는 상승률을 기록한 바 있다. 다음 글로벌 인플레이션 지표 발표 국면에 앞서 이러한 역사적 상관관계를 활용해 상방 익스포저를 구축할 것을 권한다.
유로 거래자에게는 EUR/USD가 1.1500대 초반에서 안정되는 가운데 롱 EUR/USD 콜옵션 구축을 제안한다. 시장 예상치대로 유로존 2분기 GDP가 전분기대비 0.3%의 견조한 성장률을 유지할 경우, 환율을 추가로 끌어올릴 촉매로 작용할 수 있다. 단기적으로는 1.1650 행사가가 가장 양호한 위험대비 수익 비율을 제공할 것으로 본다.
에너지 시장의 기회
WTI가 배럴당 81.00달러 수준으로 하방 압력을 받는 가운데, WTI 원유 선물의 숏 기회가 확대되고 있다고 본다. 미시간대 소비자심리지수가 하락할 것으로 예상되는 등 미국의 소비 수요 약화 조짐은 경기 둔화와 연료 소비 감소로 이어질 수 있다. 향후 수주간의 하락 모멘텀을 활용하기 위해 목표가 77.50달러를 염두에 둔 WTI 풋옵션 매수를 권고한다.
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