Market Snapshot
파운드/달러(GBP/USD)는 1.3330선 부근에서 거래되며 잠시 멈췄던 하락 흐름을 재개했다. 호주달러/달러(AUD/USD)는 안전자산 선호가 커지면서 0.6990선 부근으로 하락했다. 금은 온스당 5,066달러에서 거래됐고, 달러가 강해지면서 앞서의 상승분을 일부 반납했다. 이날 일정에는 독일 공장주문, 유로존 고용 변화와 국내총생산(GDP·4분기), 미국 기업 실적, 경제활동참가율, 비농업부문 고용지표, 소매판매, U6 실업률(시간제·구직단념자 등을 포함한 광의의 실업률)과 실업률, 캐나다 아이비 PMI(Ivey PMI·캐나다 구매관리자지수) 등이 포함됐다. 금은 가치 저장 수단(자산 가치를 보존하는 용도)으로 널리 쓰이며, 물가 상승에 대비하는 수단(인플레이션 헤지)과 통화 가치 약세에 대한 방어 수단으로도 활용된다. 각국 중앙은행은 2022년 금 1,136톤(약 700억달러 규모)을 추가 매입했으며, 이는 연간 기준으로 사상 최대였다.Trading Implications
2025년 초 이후 유가에 붙었던 지정학적 위험 프리미엄(분쟁 우려 때문에 가격이 더 비싸지는 부분)도 줄어든 모습이다. 호르무즈 해협 긴장이 완화되면서 서부텍사스산원유(WTI)는 배럴당 82달러 안팎에서 거래되고 있다. 최근 가격은 분쟁보다는 OPEC+(OPEC과 러시아 등 주요 산유국 협의체)의 공급 조절 영향이 더 크다. 이는 변동성이 낮아졌음을 시사하며, 박스권(일정 범위) 장세에서 옵션 프리미엄(옵션 가격)을 받는 방식으로 수익을 노리는 전략이 상대적으로 유리할 수 있다. 달러의 매력이 약해지고 기준금리 인하 가능성이 커지면서 금은 전통적 안전자산 역할을 다시 부각하고 있다. 1년 전에는 달러 강세 속에서 온스당 5,066달러에서도 약세를 보였지만, 현재는 금리 하락 전망의 수혜로 5,250달러선에서 지지를 받는 흐름이다. 글로벌 중앙은행이 2025년 말까지도 금 보유를 늘리며 꾸준한 수요를 만들어낸 점도 하방을 지지한다. 환율을 보면 유로화는 ECB의 금리 인상 기대보다 미국 대비 경기 흐름(상대적 경제력)에 더 민감해졌다. 지난해 위험회피 국면에서 0.6990선까지 급락했던 호주달러/달러는 공포가 완화되며 반등했고, 현재는 중국 경기 지표에 더 크게 반응하는 모습이다. 이는 2025년 초의 일방적 약세 베팅이 예전만큼 유효하지 않음을 의미하며, 유로/달러는 박스권 대응 전략, 호주달러는 제한적 상승 가능성에 맞춘 전략이 고려될 수 있다.
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