금의 안정성, 지정학적 긴장 속에서
미국과 중국 간의 고위급 무역 회담이 시작될 예정이며, 미국의 수출 제한 조치가 검토되고 있습니다. 미국은 러시아의 주요 에너지 회사를 목표로 하는 새로운 제재를 부과하여 모스크바의 석유 수익을 줄이려 합니다. 이러한 제재는 도널드 트럼프 미국 대통령과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령 간의 정상회담이 취소된 이후 시행되었습니다.
금은 새로운 동향을 기다리며 4,000달러에서 4,150달러 사이에서 거래되고 있습니다. 4,000달러 수준은 중요한 지지선 역할을 하며, 4,150달러는 즉각적인 저항선으로 작용합니다. 시장은 하락세를 보이고 있지만, 낮은 가격대에서 활발한 매수가 이루어져 있으며, 이는 지속적인 통합 단계의 가능성을 나타냅니다.
금이 4,150달러 부근에서 긴장을 유지하며 통합되고 있습니다. 우리가 주목하고 있는 주요 촉매제는 내일 발표될 미국 소비자 물가 지수(CPI) 인플레이션 보고서로, 이는 연방준비제도(Fed)의 다음 조치에 큰 영향을 미칠 것입니다. 이 데이터는 금 가격의 다음 방향성을 결정하는 데 중요합니다.
현재 시장은 다음 주 FOMC 회의에서 금리가 인하될 가능성을 높게 보고 있습니다. 오늘 아침 CME FedWatch 도구의 데이터에 따르면, 25 베이시스 포인트의 금리 인하 확률은 75%로 나타났으나, 높은 CPI 수치가 예상보다 나오면 이러한 전망이 쉽게 깨질 수 있습니다. 인플레이션이 예상치인 3.8%를 초과할 경우 급격한 재조정에 대비해야 합니다.
2023년의 교훈
현재의 환경은 2023년에 우리가 겪었던 불확실성과 비슷합니다. 그 당시 높은 인플레이션과 지정학적 긴장이 충돌했었습니다. 당시 연준의 적극적인 금리 인상이 우크라이나와의 갈등이 지속됨에도 불구하고 금의 상승세를 일시적으로 제한했습니다. 이는 중앙은행 정책이 리스크 회피 시장에서도 강한 반발 요인이 될 수 있음을 다시 한번 상기시켜 줍니다.
지정학적 긴장이 금 가격에 강한 바닥을 제공하여 큰 매도세를 예방하고 있습니다. 말레이시아에서 시작되는 미중 무역 회담은 특히 AI 칩과 같은 민감한 기술에 대한 미국의 수출 통제 위협과 함께 중요한 초점이 되고 있습니다. 이러한 논의에서 부정적인 헤드라인이 나오면 자본이 안전 자산인 금으로 급격히 몰릴 수 있습니다.
또한, 러시아 에너지 대기업에 대한 미국의 새로운 제재가 원자재 시장에 이미 큰 파장을 일으켰습니다. 이번 주 WTI 원유 선물이 4% 이상 상승하여 배럴당 92달러 이상으로 마감하였으며, 이는 인플레이션 우려를 가중시키고 금을 추가적으로 지지할 수 있습니다. 세르게이 메드베데프 전 러시아 대통령의 격렬한 발언은 긴장이 고조된 위험성을 강조합니다.
파생상품 거래자들에게는 이 CPI 발표 전의 환경에서 방향성보다 변동성을 활용하는 것이 좋습니다. 11월 초 만료되는 스트래들 또는 스트랭글 옵션을 구매하여 데이터 발표 이후 가격의 큰 변동에 대비하는 전략이 효과적일 수 있습니다. 이 전략은 방향을 예측할 필요 없이 가격 상승에서 이익을 얻습니다.
선물 거래자들은 현재 4,000달러에서 4,150달러 사이의 범위에서 신중을 기해야 합니다. 4,200달러 저항선 위에서 결정적인 종가가 형성되면 상승 모멘텀을 확인할 수 있으며, 4,000달러 심리적 지지선 아래로의 이탈은 더 깊은 조정을 신호할 수 있습니다. 이러한 가격 수준이 깨질 때까지는 tight stop을 두고 이 범위 내에서 스캘핑하는 것이 더 신중한 접근입니다.
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