미국 CPI 데이터에 주목
연준 회의가 다음 주에 예정된 가운데, 모두가 오늘 발표될 8월 CPI 데이터에 주목하고 있습니다. 8월에 추가된 일자리는 예상보다 훨씬 적은 140,000개로 노동 시장이 약해졌음을 보여주며, 이는 금리 인하의 근거를 강화합니다. 현재 핵심 질문은 인플레이션이 연준이 단호하게 행동할 수 있는 기회를 제공할 것인지입니다. CPI 수치에 대한 불확실성으로 인해 단기 변동성 매수 전략이 흥미롭게 여겨집니다. 수치가 높거나 낮든 대규모 시장 반응이 예상되며, 이는 S&P 500과 같은 지수의 옵션 스트래들과에 유리할 수 있습니다. VIX 지수는 이미 이번 주에 8월 저 teen대에서 19로 올랐으며, 이는 시장이 큰 변동을 예상하고 있음을 나타냅니다. 핵심 인플레이션이 월간 합의된 0.2% 아래로 내려간다면, 연준의 50bp 금리 인하에 대한 베팅이 급증할 것입니다. 이는 기술 및 성장 민감 분야에서 랠리를 촉발할 가능성이 있으며, 나스닥 100의 근접 콜 옵션이 매력적으로 보일 것입니다. 이러한 결과 후에는 암시적 변동성이 급격히 하락할 것으로 예상되며, 이는 옵션 프리미엄을 판매한 이들에게 보상을 줄 것입니다. 하지만, 이전 여름 동남아시아 수입품에 부과된 관세가 수치에 반영된다면 반응은 부정적일 것입니다. 뜨거운 인플레이션 수치는 공급 과잉 전략 신호를 만들어 연준을 어려운 상황에 처하게 하며, 안전 자산으로의 도피를 활성화할 가능성이 있습니다. 이 경우, 주요 지수와 주택 건설 업체와 같은 금리 민감 주식의 풋 옵션이 좋은 성과를 낼 것입니다.유럽 중앙은행 정책 유지
오늘의 유럽 중앙은행 결정은 부차적이지만, 명확한 정책 차이를 만듭니다. ECB가 무기한 금리를 유지하고 연준이 금리 인하를 앞두고 있는 가운데 유로화는 달러에 대해 높아질 가능성이 있습니다, 특히 미국 CPI가 부진할 경우 더욱 그렇습니다. 우리는 2023년 말에 유사한 역학을 보았고, 그때 시장은 ECB보다 연준의 금리 인하를 훨씬 더 공격적으로 가격에 반영하기 시작했습니다. 이는 트레이더들이 EUR/USD 콜 옵션으로 복제할 수 있는 유로의 랠리를 촉발했습니다. VT Markets 계정을 만들고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
