연방준비제도 조치 및 시장 기대감
필라델피아 연준의 안나 폴슨과 같은 연방준비제도의 발언은 추가 금리 인하에 대한 기대를 나타냅니다. 시장에서는 10월 연준 회의에서 25 베이시스 포인트 금리 인하가 예상되며, 12월에도 추가 인하가 있을 것으로 보입니다. 미국 정부 폐쇄는 세 번째 주로 접어들며 경제에 대한 우려를 초래합니다. 상원은 자금 조달 방안에 대해 투표할 예정이지만, 장기적인 폐쇄가 경제에 부정적인 영향을 미쳐 DXY에 압력을 가할 수 있습니다. 미국 달러는 외환 시장에서 지배적인 통화로, 연방준비제도의 결정은 금리 조정과 양적 완화 등을 포함하여 그 가치에 크게 영향을 미칩니다. 양적 긴축은 연준이 채권 구매를 중단하는 것을 포함하며, 일반적으로는 미국 달러에 긍정적입니다. 이러한 정책은 경제 조건에 대한 연준의 접근 방식을 반영합니다.현재 경제 지표와 통화 전략
예전의 연방준비제도 금리 인하에 대한 기대는 이제 먼 기억이 되었습니다. 우리는 이제 2022-2023년의 공격적인 금리 인상 주기 이후 정책 안정화 시기에 있으며, 연준의 기준 금리는 4.75%에서 5.00% 범위를 유지하고 있습니다. 2025년 9월의 최신 인플레이션 보고서는 핵심 소비자 물가 지수가 여전히 2.9%로 높아, 금리 인하에 대한 논의가 당분간 어렵게 만들고 있습니다. 파생상품 거래자에게는 달러 약세에 대한 단순한 방향성 베팅이 더 이상 유효하지 않습니다. 초점은 변동성으로 전환해야 하며, 연준의 “오랫동안 높은 수준” 입장이 세계 경제 둔화 징후와 충돌하고 있습니다. 이는 VIX에서 반영되고 있으며, VIX는 약 19로 높게 유지되어 통화 선물의 옵션 프리미엄을 고려할 가치가 있음을 시사합니다. 현재 미국 10년 만기 국채 수익률은 약 4.5%에 위치하고 있으며, 이는 글로벌 자본을 끌어들이는 마그넷 역할을 하여 달러를 지지합니다. 4.25% 이하로 significant dip이 있을 경우, 이는 국채 시장이 연준의 정책 전환을 가격에 반영하기 시작한 초기 신호가 될 수 있으며, 이는 유로 또는 엔화와 같은 통화에 대한 콜 옵션 기회를 창출할 수 있습니다. 과거와 달리 유럽 중앙은행과 일본은행은 더 이상 초유동적인 통화 정책을 추구하지 않으며, 복잡한 환경을 조성하고 있습니다. ECB는 자국의 인플레이션 문제와 맞서기 위해 금리를 유지하고 있으며, BOJ는 올해 초 부정금리 정책에서 벗어났습니다. 이러한 정책의 수렴은 EUR/USD와 같은 주요 통화 쌍에 대한 범위 거래 전략이 수익을 올릴 수 있음을 시사합니다. 따라서 앞으로 몇 주간의 플레이북은 주요 데이터 포인트, 특히 다음 인플레이션 발표와 11월 예정된 연준 회의에 따라 위험을 관리하기 위해 파생상품을 사용하는 것입니다. 우리는 거래자들이 이러한 사건을 앞두고 의미 있는 움직임을 예상하여 스트래들 또는 스트랭글을 구매할 것을 권장합니다. DXY의 조용한 횡보는 중앙은행의 정책 차이가 계속될수록 지속되기 어려울 것입니다. VT Markets 계정을 생성하세요 및 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
