금리와 국채 수익률
연방준비제도에서 금리 인하 전망은 국채 수익률을 낮추어 금의 상승세에 도움이 됩니다. 러시아-우크라이나 갈등 및 미국 정부의 정지와 같은 지속적인 글로벌 문제도 안전 자산으로서 금의 흐름을 강화합니다. 미국 달러 지수는 99.00에 근접합니다. 이는 트럼프 대통령의 완화된 입장이 시장 긴장을 다소 줄였기 때문입니다. 한편, 미국 국채 수익률은 감소하여 투자자 감정에 영향을 미치고 있습니다. 월요일에는 공휴일로 인해 주요 미국 경제 지표가 발표되지 않았지만, 다가오는 연방준비제도 논의와 연기된 경제 보고서는 여전히 중요한 요소입니다. 금의 역사적인 상승세를 감안할 때, 이러한 높은 가격에서 위험을 관리하면서 장기 노출을 유지하기 위해 파생상품을 사용하는 것을 고려해야 합니다. 금 선물이나 SPDR 금 ETF(GLD)의 콜 옵션을 구매하는 것은 추가 상승에서 이익을 얻으면서도 최대 손실을 정의하는 방법입니다. 현재의 지정학적 긴장은 이러한 강세 전망에 강력한 기본적 지지를 제공합니다. 금에 대한 기본 수요는 무역 뉴스에 대한 일시적인 반응이 아니라 수년간 이어온 구조적 트렌드입니다. 중앙은행들이 주요 구매자였으며, 세계금협회는 2023년에 1,082톤의 금을 보유량에 추가했다고 보고했습니다. 이는 2022년의 1,136톤에 이어 역사적인 수치입니다. 이러한 지속적인 기관의 수요는 가격에 단단한 바닥을 제공하며, 급격한 매도는 덜 가능성이 높습니다.시장 변동성과 전략
미국과 중국 간 무역 갈등이 격화되고 정부가 정지되면서 옵션 시장의 내재 변동성이 매우 높습니다. 이는 2022년 초 러시아-우크라이나 갈등이 시작될 때의 CBOE 금 변동성 지수(GVZ)에서 봤던 급증과 유사합니다. 트레이더들은 높은 옵션 구매 비용을 줄이기 위해 불 콜 스프레드와 같은 전략을 사용할 수 있으며, 위험 감수 성향이 있는 경우 주요 지지선 위에서 상승세가 지속되면 외계의 풋 옵션을 판매하여 높은 프리미엄을 수집할 수 있습니다. 우리는 또한 금과 하락하는 금리 간의 직접적인 관계를 살펴보아야 합니다. 시장은 이제 연준의 두 차례 금리 인하를 가격에 반영하고 있습니다. 미국 국채 수익률은 이미 4주 최저치에 도달하여 금과 같은 수익이 없는 자산의 매력을 증가시킵니다. 보완 거래는 국채 선물에 롱 포지션을 잡는 것이며, 두 자산 모두 안전 추구 흐름과 느슨한 통화 정책 기대 혜택을 함께 누립니다. 미국 달러는 더 복잡한 상황을 보여주며, 금의 상승을 제한할 수 있는 경쟁 안전 자산으로 작용합니다. 그러나 연준의 금리 인하 전망은 달러에 중요한 악재로 작용하고 있습니다. 이는 2019년 유사한 무역 갈등으로 정책 변화가 발생했던 연준의 회귀와 같은 맥락입니다. 우리는 이번 주에 파월 의장의 발언을 면밀히 주시해야 합니다. 어떤 완화적인 언급이 있다면 달러를 약화시키고 금의 상승을 자극할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
