은이 사상 최고치인 $52를 초과하며 급등했습니다. 이는 미국과 중국 간의 무역 긴장 및 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인하 기대감에 의해 촉발되었습니다. 미국의 중국 수입에 대한 관세 인상과 중국의 희토류 원소 수출 제한이 우려를 증대시켜 은이 안전 자산으로서의 매력을 더하고 있습니다.
귀금속의 상승은 현재 세 번째 주에 접어든 미국 정부의 장기 파업으로 더욱 뒷받침되고 있으며, 이는 시장의 불안정을 가중시킵니다. 10월 금리 인하 가능성은 95%에 달하여 미국 달러가 약세를 보이고 국채 수익률이 낮아져 은의 매력을 높이고 있습니다.
지정학적 위험, 특히 러시아-우크라이나 갈등 및 잠재적 제재는 은의 수요를 지속적으로 지탱하고 있습니다. 은은 산업 금속이자 귀금속으로서 정치적 불안정으로부터 보호하고 경제적 불확실성의 지표 역할을 합니다.
은의 가격은 전자기기와 태양광 에너지 분야의 산업 수요에도 영향을 받습니다. 미국, 중국, 인도의 경제 동향이 은의 가치를 크게 좌우합니다. 은은 금의 움직임을 따르는 경향이 있으며, 금/은 비율은 투자자가 두 금속의 상대 가치를 평가하는 데 도움을 줍니다.
은이 $52.07에 도달하면서 추세는 명백히 상승 중입니다. 미국과 중국 간의 무역 전쟁, 국내 정부의 파업, 그리고 지정학적 긴장이 결합되면서 안전 자산에 대한 강력한 바람이 불고 있습니다. 우리는 11월 1일의 관세 마감일이 다가옴에 따라 이러한 추세가 계속될 것으로 보고 있습니다.
연방준비제도의 예상되는 조치들은 비수익성 은을 더욱 매력적으로 만들고 있습니다. CME FedWatch 도구에 따르면, 이번 달 25베이시스포인트 금리 인하의 확률은 95%로, 2주 전의 70%에서 급증했습니다. 이러한 광범위한 기대감은 미국 달러와 국채 수익률을 억제하여 은을 직접적으로 끌어올리고 있습니다.
파생상품 거래자에게는 추가 상승을 포착하면서 위험을 정의할 수 있도록 콜 옵션 매수를 제안합니다. 은이 9주 연속으로 상승해 왔기 때문에 내재 변동성이 높아, 불 콜 스프레드와 같은 전략이 진입 비용을 낮추는 방법이 될 수 있습니다. 우리는 2020년의 급등과 유사한 랠리를 전망하고 있지만, 현재의 지정학적 요인은 더 뚜렷하게 자리 잡힌 느낌입니다.
극단적인 가격 변동은 변동성 자체가 거래 가능 요소임을 의미합니다. Cboe 은 ETF 변동성 지수(VXSLV)는 약 45 근처에서 거래되고 있으며, 이는 2023년 초 시장 혼란 이후 지속된 적이 없는 수준입니다. 아웃 오브 더 머니 풋을 매도하는 것은 높은 프리미엄을 수집하는 방법이 될 수 있지만, 급격한 반전이 발생할 경우 상당한 위험을 수반합니다.
금과의 관계도 주목할 가치가 있습니다. 금/은 비율은 올해 초 90 이상에서 78로 압축되었으며, 이는 트레이더들이 이번 랠리에서 은의 높은 변동성을 선호하고 있음을 시사합니다. 또한, 은 연구소의 최근 분기 보고서는 산업 소비가 여전히 강해 가격의 기본적인 바닥을 제공하고 있음을 보여주었습니다.
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