E-mini S&P 6월물은 최근 급등으로 시장이 과열(확장)된 이후 11거래일 만에 첫 하락 세션을 기록했다. 가격은 7,575/7,565의 단기 지지선을 이탈한 뒤, 이전 사상 최고치(7,540/7,535) 부근의 보다 견고한 구간으로 내려왔으며 하단 기준선은 7,530 아래에 설정된다. 추가 하락 시 7,515/7,505를 가리키며, 7,495 하회 시 더 깊은 위험 구간이 열리고 7,445/7,440까지의 후속 하락 가능성도 있다. 상단으로는 7,632(사상 최고치) 재돌파 시 7,640/7,650이 열리며, 7,670/7,675까지도 가능하다.
E-mini 나스닥 6월물은 30,807로 사상 최고치를 재차 경신했으나, 장중 반전으로 일간 기준 하락 마감했다. 단기 지지는 30,310/30,270에서 확인되며, 손절(스톱) 레벨은 30,210 아래에 위치한다. 추가 하락 구간은 30,150/30,130, 이어서 30,000/29,950로 제시되며 29,850 아래에도 추가 기준선이 있다. E-mini 다우존스 6월물은 51,443의 신고점에서 하락해 화요일 저점 이후 50,920/50,855를 재시험했으며, 50,720 아래 레벨이 참고된다. 추가 지지는 50,550/50,480에 있으며 50,350 아래에도 추가 기준선이 있다.
단기 박스권(횡보) 가능성과 주시 레벨
최근의 큰 폭 상승 이후 단기적으로 횡보 박스권이 형성될 가능성이 높다고 본다. 이번처럼 11연속 상승 이후 첫 하락일이 나타난 것은 과열(과매수) 완화에 도움이 되는 정상적인 조정·컨솔리데이션 과정이다. 핵심은 인내다. 현 시점에서 큰 폭 하락에 베팅할 만큼의 ‘매도 신호’는 분명하게 나타나지 않는다.
S&P 선물은 단기 지지를 이탈했고, 현재 7,540/7,535의 이전 사상 최고치를 테스트하는 국면이다. 이번 되돌림은 5월 고용이 15만5,000명 증가로 둔화됐다는 최근 고용보고서를 시장이 소화하는 과정에서 나타났으며, 과열 경제에 대한 우려를 일부 완화했다. 롱(매수) 포지션은 7,530 아래에 손절을 두어 7,515/7,505 구간으로의 하락에 대비할 필요가 있다.
나스닥은 30,807의 신고점 도달 후 되돌림이 발생해, 예상했던 컨솔리데이션의 시작을 시사할 수 있다. 시장은 다음 주 핵심 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞두고 관망 성향을 보이며, 이는 연준의 금리 판단에도 영향을 줄 전망이다. 단기 지지 30,310/30,270을 주시하며, 롱 포지션은 30,210 아래 손절이 필요하다.
다우는 51,443의 신고점에서의 하락 폭이 상대적으로 더 뚜렷하며, 50,920/50,855 부근 지지를 재시험하고 있다. 50,720 하회 시 약세 신호로 해석될 수 있고, 50,550/50,480 레벨을 목표로 한 하방 압력이 커질 수 있다. 이처럼 지수 간 상대적 약세(다이버전스)가 나타나는 경우, 과거에는 변동성이 큰 박스권 장세로 이어진 사례가 있었다.
변동성 확대 속 경계감 강화
CBOE 변동성지수(VIX)는 최근 저점인 12 부근에서 15를 소폭 상회하는 수준으로 상승해, 불확실성이 싹트고 있음을 반영한다. 이는 트레이더들이 보다 신중해지고 있으나, 아직 명확한 ‘약세 전환’으로 보기는 이르다는 우리의 시각을 확인해준다. S&P가 반등해 사상 최고치 7,632를 상향 돌파할 경우, 다음 상단 목표는 7,640/7,650 및 7,675까지도 열릴 수 있다.
