USD/CHF는 금요일 미국 CPI 발표 이후 0.40% 이상 상승했다. 전날 발표된 PPI와 이번 CPI가 맞물리며 시장은 다음 주 연준(Fed) 회의에서 금리 인상을 단행할 가능성을 가격에 반영했다. 달러/스위스프랑은 장중 저점 0.8124에서 반등해 0.8165에 거래됐고, 9월 2일 고점인 0.8156 저항선을 상향 돌파했다.
일간 차트에서 상대강도지수(RSI)는 여전히 강세 흐름을 유지하며 단기 모멘텀을 상방으로 기울이고 있다. 0.8200을 상향 돌파하면 2025년 6월 19일 고점인 0.8215, 이어 6월 4일 사이클 고점 0.8250, 심리적 저항선 0.8300 테스트가 열릴 수 있다. 반대로 50일 단순이동평균선(SMA) 0.8096 아래로 내려가면 100일 SMA 0.8009가 다음 초점으로 부각될 전망이다.
탄탄한 펀더멘털로 뒷받침되는 파생상품 트레이딩 전략
0.8150 상향 돌파 이후 향후 몇 주간 USD/CHF의 추가 상승 모멘텀이 강화될 가능성에 대비할 것을 파생상품 트레이더들에게 제안한다. 이번 급등은 최근 미국 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 시장 예상치를 웃도는 0.3% 상승을 기록한 데 따른 것으로, CME 페드워치(FedWatch) 툴 기준 다음 주 연준의 금리 인상 가능성이 65%를 넘어서도록 만들었다. 이처럼 견조한 펀더멘털이 뒷받침되는 만큼, 다음 상승 구간을 포착하기 위해 강세(불리시) 파생 전략을 우선순위로 둘 필요가 있다.
강세 USD/CHF 구도를 위한 옵션·선물 접근
옵션 트레이더의 경우, RSI의 긍정적 모멘텀을 활용하기 위해 행사가를 0.8200과 0.8250에 두는 불 콜 스프레드(bull call spread) 전략을 권고한다. 이 구조는 하방 리스크를 제한하는 동시에 2025년 6월 고점인 0.8215 방향의 상승에서 수익을 노릴 수 있게 해준다. 과거 데이터에 따르면 USD/CHF가 단기 월간 저항을 돌파하고 RSI가 상승 국면일 때, 이후 2주 동안 평균 1.5%~2% 상승하는 경우가 잦았다.
선물 또는 CFD 트레이더는 0.8150 지지선 부근으로의 소폭 조정 시 분할 매수를 고려하되, 손절매(스톱로스)는 타이트하게 운용하는 편이 바람직하다. 급격한 추세 반전을 방어하기 위해 50일 SMA(0.8096) 바로 아래에 방어적 스톱을 두는 것을 제안한다. 해당 레벨이 이탈되면 강세 시나리오가 무효화되고 0.8009 부근의 100일 SMA가 노출될 수 있어, 연준 결정이 임박한 국면에서는 엄격한 리스크 관리가 필수적이다.
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