도이체방크 애널리스트들은 미국과 이란이 2주간 **휴전(일시적으로 교전을 멈추는 합의)**을 발표하면서 전쟁 우려가 줄어들었고, 이에 따라 S&P500 지수선물(미국 대표 주가지수의 미래 가격을 거래하는 상품)이 반등했다고 밝혔다. 현재 선물은 공습 이전 수준 대비 2% 미만 낮은 데 그치며, 3월 말 저점 대비로는 크게 웃돈다.
S&P500 선물은 2.48% 상승해 2월 27일 대비 2% 미만 낮은 수준이며, 3월 30일 종가 저점 대비 6.8% 위에 있다. 나스닥 선물은 3.15% 상승했다.
휴전 이후 시장 반등
유로스톡스50(Euro STOXX 50·유로존 대형주 50개로 구성된 지수) 선물은 전날 약세 이후 5.42% 상승했다. 앞서 미국·이스라엘·이란의 공습 확대 보도 등 부정적 헤드라인으로 시장 경계감이 커졌던 흐름이 되돌려진 것으로 풀이된다.
미국 시장은 전장 후반 미국과 이란이 파키스탄의 휴전 중재안을 검토한다는 보도가 나오며 회복했다. 이 기사는 AI 도구로 작성됐고 에디터가 검토했다.
변동성(가격이 흔들리는 정도)과 옵션(특정 가격에 사거나 팔 권리) 전략
2025년 사례는 에너지 트레이더에도 교훈이었다. 전쟁 우려로 급등했던 유가가 휴전 소식에 급락했을 가능성이 크기 때문이다. 현재 서부텍사스산원유(WTI·미국 원유 가격의 기준) 가격이 배럴당 85달러 안팎인 상황에서, 에너지 ETF(원유·에너지주에 분산 투자하는 상장지수펀드) 옵션을 활용하면 선물을 직접 보유하는 것보다 손실 한도가 더 명확한 방식으로 가격 변동에 베팅할 수 있다. 이런 방식은 지난해처럼 긴장이 빠르게 완화될 때 자본을 지키는 데 유리하다.
당시 ‘안도 랠리(악재가 해소되며 나타나는 반등)’는 S&P500뿐 아니라 나스닥과 유럽 선물 전반을 끌어올렸다. 큰 거시 리스크(경제·정치 전반에 영향을 주는 위험)가 제거되면 자금이 성장자산과 해외자산으로 빠르게 이동한다는 점을 시사한다. 따라서 현재의 글로벌 분쟁에서도 해결 조짐이 보이면 나스닥100 등 지수에 대한 콜옵션(오를 때 이익을 보는 매수 권리) 전략을 즉시 가동할 수 있도록 준비할 필요가 있다.
