금(XAU/USD)은 월요일 아시아 이른 시간에 약 5,330달러로 올랐습니다. 전 거래일에는 5,420달러까지 올랐습니다. 시장이 조심스러워지면서 더 안전하다고 여겨지는 자산을 찾는 수요가 늘어난 영향입니다. (안전자산: 위기 때 가격이 비교적 잘 버틴다고 여겨져 사람들이 몰리는 자산) 주말 동안 미국과 이스라엘은 이란의 최고 지도부와 핵 시설을 공격했습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 월요일, 미국의 목표가 달성될 때까지 이란에서의 군사 작전이 계속될 것이라고 말했습니다.

중동 분쟁이 안전자산 수요를 키움

중동에서 전쟁이 더 넓어지고 더 오래 갈 수 있다는 걱정이 금값을 떠받쳤습니다. 동시에 유가 상승은 물가 상승(인플레이션) 걱정을 키웠고, 미국 중앙은행(Fed)이 금리를 내릴 것이라는 기대를 줄였습니다. (Fed: 미국의 중앙은행 역할을 하는 기관, 기준금리를 통해 돈의 흐름을 조절함) (기준금리 인하: 금리를 내려 대출과 소비를 늘리려는 정책) 시장은 여름까지 Fed가 금리를 그대로 둘 것으로 봅니다. 트럼프는 금리 인하를 요구해 왔습니다. 금리는 금에 불리할 수 있습니다. 금은 이자를 주지 않기 때문입니다. (이자: 돈을 맡기거나 빌려줄 때 붙는 수익/비용) 트레이더들은 화요일에 예정된 뉴욕 연은 총재 존 윌리엄스, 캔자스시티 연은 총재 제프 슈미드, 미니애폴리스 연은 총재 닐 카시카리의 발언을 지켜보고 있습니다. 매파적 발언은 미국 달러를 강하게 만들 수 있고, 달러로 가격이 매겨지는 금에는 부담이 될 수 있습니다. (연은: 미국 지역별 중앙은행 조직) (매파적: 물가를 잡기 위해 금리를 높게 유지하거나 올리려는 성향) (달러 표시 금: 국제 금 가격은 보통 달러로 정해져 달러가 강해지면 금이 상대적으로 비싸게 느껴질 수 있음) 중앙은행들은 2022년에 약 700억 달러 규모인 금 1,136톤을 외환보유액(국가가 보유한 안전한 자산)으로 더 사들였고, 이는 연간 기준으로 최고 기록이었습니다. 금은 보통 미국 달러, 미국 국채, 그리고 일부 위험자산과 반대로 움직이는 경우가 많습니다. (미국 국채: 미국 정부가 발행하는 채권, 비교적 안전하다고 여겨짐) (위험자산: 주식처럼 경기와 투자심리에 따라 가격이 크게 흔들릴 수 있는 자산)

높은 변동성 시장에서의 포지션과 헤지

미국-이란 갈등으로 금이 5,300달러를 넘어서면서, 당장 핵심은 커진 지정학적 긴장 속에서 위험을 관리하는 것입니다. 지금 상황은 전형적인 줄다리기입니다. 안전자산 수요는 강하지만, Fed가 매파적으로 나올 수 있다는 걱정도 큽니다. 이는 옵션 시장에서 드러납니다. 시장이 예상하는 가격 흔들림(변동성)이 크게 뛰어, 방어용 풋옵션과 공격적인 콜옵션이 모두 비싸졌을 가능성이 큽니다. (지정학적: 국가 간 갈등, 전쟁, 제재처럼 정치·군사 요인) (옵션: 정해진 가격에 사고팔 “권리”를 거래하는 상품) (변동성: 가격이 얼마나 크게 흔들리는지) (풋옵션: 가격이 떨어질 때 이익이 나도록 설계된 권리) (콜옵션: 가격이 오를 때 이익이 나도록 설계된 권리) 2022년 우크라이나 전쟁 격화 뒤 시장 반응도 참고할 만합니다. 당시 금은 온스당 2,000달러를 넘었고, 브렌트유는 배럴당 120달러를 웃돌았습니다. 이번 갈등은 더 직접적으로 느껴져 움직임이 더 크고 더 오래갈 수 있습니다. 그래서 가격이 이미 높더라도, 금 선물이나 ETF에서 매수 포지션을 유지하는 것이 주요 전략으로 남아 있습니다. (온스/배럴: 금·원유에서 자주 쓰는 거래 단위) (브렌트유: 국제 유가의 대표 기준) (선물: 미래의 정해진 날짜에 정해진 가격으로 거래하기로 한 계약) (ETF: 주식처럼 쉽게 사고팔 수 있게 만든 “묶음” 상품) 급락이 걱정되는 사람에게는 금 ETF 콜옵션 매수가, 추가 상승 가능성은 얻으면서 최대 손실을 한도로 묶는 방법이 될 수 있습니다. 또한 시장 공포가 큰 만큼, 변동성 자체를 투자 대상으로 보는 방법도 있습니다. VIX 선물이나 콜옵션 매수는 전반적인 주식시장 급락에 대한 방어(헤지)로 쓸 수 있습니다. 전투가 계속되는 한, 이런 위험은 큽니다. (VIX: 주식시장의 공포 수준을 나타내는 변동성 지수) (헤지: 손실 위험을 줄이기 위한 방어용 거래) 유가 급등은 인플레이션 걱정을 다시 키워 Fed의 선택을 어렵게 합니다. 시장은 이제 여름 전 금리 인하 가능성을 더 낮게 보고 있습니다. 2023년에 인플레이션을 잡기 위해 금리를 빠르게 올렸던 흐름을 떠올리기 때문입니다. 이번 주 Fed 인사 발언이 매파적으로 나오면 달러가 강해지고, 금은 잠시 되밀릴 수 있습니다. 그러면 초반 상승을 놓친 사람에게는 더 나은 진입 가격이 될 수 있습니다. (진입: 매수/매도 거래를 시작하는 시점) 이번 상승을 지탱하는 중요한 배경은 중앙은행의 꾸준한 금 매수입니다. 2022년 1,136톤 매수 이후, 2023년에도 1,000톤 넘게 추가 매수했습니다. 이는 가격이 크게 떨어지기 어려운 “바닥 수요”로 작용합니다. 그래서 Fed 발언이나 달러 강세로 큰 하락이 나오더라도, 다시 강한 매수가 들어올 가능성이 큽니다. (바닥 수요: 가격이 내려가면 사려는 수요가 강해 하락이 제한되는 현상) VT Markets 실거래 계정 만들기 그리고 지금 거래 시작하기

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