WTI는 주초 강세로 출발해 아시아 거래에서 배럴당 84.40~84.45달러로 한 달여 만의 고점을 찍은 뒤 83.50달러 부근에서 지지를 받았다. 미·이란 간 긴장이 고조되는 가운데 호르무즈 해협이 폐쇄됐다는 보도가 공급 차질 우려를 키운 영향이다. 이번 상승은 7월 초 기록한 수개월 저점에서의 반등을 연장하며, 시장의 상방 편향을 유지하고 있다.
기술적으로는 지난주 4시간 차트에서 200기간 단순이동평균선(SMA)을 상향 돌파하고, 5~7월 하락분에 대한 38.2% 피보나치 되돌림을 넘어선 점이 강세 흐름을 강화했다. 모멘텀 지표도 높은 수준을 유지하고 있으며, 상대강도지수(RSI)는 과매수 구간인 76 부근, MACD는 여전히 플러스 영역에 머물고 있다. 다음 상단 목표로는 50.0% 되돌림 수준인 85.84달러와 61.8% 피보나치 레벨인 90.28달러가 거론되며, 이후 96.59달러와 104.64달러가 뒤따른다. 하단 지지선은 81.40달러, 이어 75.91달러와 200기간 SMA가 위치한 76.97달러가 제시되며, 추가 하방 지지대로는 67.04달러 부근이 거론된다.
고조되는 지정학적 리스크 속 파생상품 트레이더를 위한 기회
당사는 파생상품 트레이더들이 향후 수주 동안 WTI 선물 및 콜옵션에서 롱(매수) 포지션을 구축하며 현 강세 모멘텀에 동참할 필요가 있다고 본다. 전 세계 하루 약 2,050만 배럴(글로벌 액체 석유 소비의 약 20%)이 통과하는 호르무즈 해협 인근에서 긴장이 고조되면서, 지정학적 리스크 프리미엄이 크게 확대되고 있다. 과거에도 중동 지역에서 유사한 공급 차질이 발생할 경우 유가가 10~15% 급등한 사례가 있어, 상승 압력이 지속될 가능성을 뒷받침한다.
기술적 목표와 리스크 관리 전략
기술적으로는 우선 85.84달러의 피보나치 저항선 공략을 목표로 삼되, 공급 차단이 지속될 경우 핵심 분기점인 90.28달러도 시야에 둘 필요가 있다. 일간 RSI가 76 부근에서 움직이고 MACD가 확고한 플러스 영역을 유지하는 만큼, 기술적 과매수에도 불구하고 상승 모멘텀은 강한 것으로 판단된다. 파생상품 트레이더는 불 콜 스프레드(bull call spread)를 활용해 초기 프리미엄 부담을 줄이면서도 상단 목표 구간을 노릴 수 있다.
급격한 되돌림에 대비해서는 81.40달러 핵심 지지선 바로 아래에 손절매(스톱로스) 주문을 두거나 보호용 풋옵션을 매수하는 전략을 권고한다. 해당 레벨이 붕괴될 경우 WTI는 200기간 SMA가 위치한 76.97달러 부근까지 빠르게 하락할 수 있다. 이처럼 촘촘한 리스크 완화 전략을 병행하면, 외교적 해법이 전격 타결돼 지정학적 리스크 프리미엄이 빠르게 축소될 때도 포지션을 방어할 수 있다.
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