시장 반응과 지정학적 충격
“에픽 퓨리(Epic Fury)”로 명명된 이번 작전은 아야톨라 알리 하메네이를 사망하게 했다고 전해졌고, 이어진 이란의 공격으로 미군 3명이 사망한 것으로 알려졌다. 해운사들은 호르무즈 해협(중동에서 원유를 싣고 지나가는 핵심 해상 통로) 통과 항로를 중단하고 아프리카를 우회했다. 방위산업(군수·무기 관련) 주식은 상승했다. 록히드마틴은 3% 넘게 올랐고, 노스럽그루먼은 약 4%, RTX는 약 4%, 에어로바이런먼트는 10% 넘게 상승했다. 항공주는 하락했으며, 유나이티드는 5% 넘게 떨어졌고 아메리칸과 델타도 약 5% 하락했다. 에너지주는 상승했으며 엑슨이 약 4%, 셰브런이 약 3%, 코노코필립스가 5% 넘게 올랐다. 유조선(원유 운반선) 관련 주식도 상승했다: 프론트라인 5% 이상, DHT홀딩스 7%, 인터내셔널 시웨이스 6%. 시장은 연준(Fed, 미국 중앙은행)이 3월에 금리를 3.50~3.75%로 동결할 확률을 약 96%로 반영했다. 엔비디아는 루멘텀과 코히런트에 각각 20억 달러를 투자하겠다고 밝혔고, 두 기업 주가는 장 시작 전 거래에서 7% 넘게 상승했다.핵심 위험과 거래 시사점
ISM 제조업 PMI(미국 제조업 경기지수)는 2월 52.4로 1월 52.6보다 낮았다. 이는 경기 확장(보통 50 이상이면 개선)을 나타내는 두 번째 달이며, 40개월 중 세 번째 확장이다. 신규주문(New Orders, 새로 들어온 주문 흐름을 보는 항목)은 55.8로 57.1에서 하락했다. VIX가 20% 가까이 급등해 23.6이 된 만큼, 하락에 대비한 보호(헤지, 손실을 줄이기 위한 방어)와 불확실성 지속에 대한 베팅 기회가 뚜렷하다. 과거에도 이런 지정학적 충격은 변동성(가격이 크게 흔들리는 정도)이 오래 이어지는 경우가 많았다. 예를 들어 2022년 초 갈등이 커진 뒤 VIX는 몇 달 동안 20 위에 머물렀다. 따라서 VIX 콜옵션(정해진 가격에 살 권리) 중에서도 외가격(out-of-the-money, 현재 가격보다 불리한 행사 가격이라 당장 행사 이익이 없는 옵션) 상품을 매수하거나, 4~5월 만기의 콜 스프레드(call spread, 콜옵션을 동시에 사고팔아 비용과 위험을 줄이는 전략)를 만드는 것이 합리적이다. WTI가 배럴당 72달러로 뛴 것은 시장이 가장 즉시 걱정하는 부분으로, 인플레이션 전망(물가 상승 예상)을 직접 위협한다. 원유 선물(미래의 정해진 날짜에 원유를 정해진 가격으로 거래하는 계약)과 엑슨모빌 같은 에너지주 콜옵션 매수를 검토할 만하다. 비슷한 공급 충격(공급 차질로 가격이 급등하는 상황) 사례로 2022년 3월 한 주 동안 유가가 10% 오른 경우를 보면, 에너지주는 몇 주 동안 추가로 움직임이 이어졌다. 이는 방산주 급등과 여행 관련 종목 급락 사이의 전형적인 페어 트레이드(pair trade, 한쪽은 매수·다른 쪽은 매도해 상대 성과 차이에 베팅하는 거래) 기회를 만든다. RTX와 록히드마틴 콜옵션을 매수하는 동시에, 유나이티드항공과 익스피디아 같은 예약 플랫폼 주식 풋옵션(정해진 가격에 팔 권리)을 매수할 수 있다. 성과 격차는 이미 크다. 다우존스 미국 항공·방위 지수는 다우존스 여행·관광 지수 대비 단 하루에 8% 이상 앞섰고, 이 차이는 더 벌어질 수 있다. 유가 충격은 연준의 선택을 더 어렵게 만들어, 가까운 시일 내 금리 인하 가능성을 낮춘다. 2025년 말에 근원 인플레이션(core inflation, 에너지·식품처럼 변동이 큰 항목을 뺀 물가)이 3% 아래로 내려가는 흐름이 보였지만, 에너지 가격이 계속 오르면 그 흐름이 되돌아갈 수 있고 정책 당국은 금리를 유지할 수밖에 없다. 따라서 비둘기파적 전환(dovish turn, 금리를 내리는 쪽으로 정책이 바뀌는 것)에 반대로 베팅하는 거래, 예를 들어 미국 국채 ETF(여러 채권을 묶어 주식처럼 거래하는 상품) 풋옵션 매수를 고려할 수 있다. VT Markets 라이브 계정을 개설 하고 지금 거래를 시작 하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
