연방준비제도 회의에 대한 시장 반응
금은 트로이 온스당 $4,200으로 안정세를 보이며 시장 기대가 연방준비제도의 추가 완화 조치에 중점을 두고 있습니다. 비트코인과 이더리움과 같은 암호화폐 가치는 연방준비제도 정책 회의의 접근으로 인해 자리를 유지했습니다. 리플은 XRP 스팟 ETF로의 지속적인 유입에도 불구하고 $2.06로 하락세를 보였습니다. 연방준비제도(Fed), 호주중앙은행(RBA), 캐나다중앙은행(BoC), 스위스국립은행(SNB)의 회의가 다가오면서 향후 경제 전망에 대한 관심이 쏠리고 있으며, 예상치 못한 변화는 없을 것으로 보입니다. 현재 시장의 초점은 다음 주 연방준비제도 회의에 있으며, 우리는 또 다른 금리 인하 가능성에 대부분의 관심을 두고 있습니다. CME FedWatch Tool은 25베이시스 포인트 인하 확률이 90% 이상으로 나타나고 있으며, 이는 세 번째 연속 인하가 될 것입니다. 이러한 기대는 최근 모든 자산 클래스에서 가격 변동의 주요 원인입니다. 미시간 소비자 기대 지수가 예상보다 긍정적이었던 것은 기대 이상이지만, 우리는 이를 연방준비제도의 정책 경로에 비해서는 부차적인 것으로 보고 있습니다. 55라는 수치는 개선을 나타내지만, 2023년 몇 년 전과 비교했을 때 여전히 역사적으로 낮은 수치로, 경제적 불안정을 시사합니다. 현재로서는 이러한 약한 데이터가 연방준비제도가 완화 정책을 지속할 수 있게 하는 여지를 제공합니다.완화 정책 속 투자 전략
통화 거래자에게는 미국 달러 약세에 대한 논거를 강화합니다. 달러 인덱스(DXY)에서 풋옵션을 구매하거나, 최근 긍정적인 노동보고서를 받은 캐나다 달러와 같은 강력한 기본 여건을 가진 통화에 대한 콜옵션 사용을 고려해야 합니다. 호주는 연초 최고치에 근접하며 위험 선호 분위기에서 강세를 보이고 있습니다. 주식 시장에서는 싼 자금에 대한 기대가 다우 존스를 비롯한 지수를 끌어올리면서 저항 없이 상승하는 경향이 보입니다. SPX나 DIA에서 콜옵션을 사용하면 연방준비제도의 발표 이전에 위험을 정의하면서 추가 상승에 참여할 수 있는 방법입니다. 그러나 VIX가 18을 유지하고 있어 중앙은행의 잠재적인 매파적 surprises에 대한 불안이 뚜렷하게 나타나고 있습니다. $4,200 이상의 금 가격은 연방준비제도의 금리 인하 전망에 의해 촉발된 실제 수익률 감소의 직접적인 결과입니다. 연방준비제도가 추가 완화를 시사하는 한 이 추세는 계속될 것으로 보입니다. 거래자들은 이미 가격이 상승해 있는 금 선물(GC)에서 콜 스프레드를 사용하여 상승에 베팅하면서 비용을 제한할 수 있습니다. 이 전체 이야기는 지난해에 우리가 목격한 인플레이션 완화로 뒷받침됩니다. 11월의 최신 코어 PCE 데이터는 전년 대비 2.8%로, 2023년에 보았던 5% 이상의 정점을 크게 하회하는 수치로, 연방준비제도가 추가 금리 인하를 할 수 있는 명확한 여지를 제공합니다. 가격 압력이 지속적으로 감소하는 것은 시장의 비둘기파적 입장을 정당화하는 가장 중요한 요인입니다. VT 마켓에서 실시간 계정을 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
