연준의 접근
연준 관리들은 경제 데이터가 약세를 보임에도 불구하고 금리를 빠르게 인하하는 것에 대해 조심스러운 태도를 보이고 있습니다. 뉴욕 연방준비은행은 소비자 기대에 대한 설문조사를 곧 발표할 예정이며, 현재 데이터는 실업률 증가를 시사하고 있습니다. 최근 시장 상황은 정상화되었고, 삼자 일반 담보 금리와 준비금에 대한 이자 차이는 안정세를 보이고 있습니다. 자금 조달 금리는 재정 흐름 및 뉴욕 연방준비은행의 미국 재무부 현금 잔고와 관련된 일시적인 요인으로 인해 상승 압력을 받고 있습니다. 여러 연방준비제도 관리들은 최근 인플레이션 데이터가 부족함에도 불구하고 인플레이션 위험을 관리할 필요성을 언급했습니다. 연준 관리들의 연설이 예정되어 있으며, 이들은 인공지능, 경제, 스테이블코인 및 통화 정책과 같은 주제를 다룰 것입니다. 연준의 조치에는 증권 보유의 감소 중단과 시장 금리 및 유동성을 효율적으로 관리하기 위한 도구인 할인 창구 제공이 포함됩니다. 미국 달러는 일시적인 안정세를 보이고 있지만, 우리는 금리 차이에서 제시하는 바에 비해 과대 평가되었다고 봅니다. 달러 지수(DXY)는 104.50 근처에서 거래되고 있지만, 미국과 독일 2년 채권 수익률의 차이는 102에 가까운 가치가 더 적절함을 시사합니다. 이는 최근 달러의 강세가 오래가지 않을 수 있음을 나타내며, 이에 반대 베팅을 하는 트레이더에게 기회를 제공합니다. 연준 관리들은 금리를 너무 빨리 인하하지 말라고 공개적으로 경고하고 있지만, 경제 데이터는 다른 이야기를 하고 있습니다. 2025년 10월의 최신 고용 보고서에 따르면, 미국의 실업률은 4.5%로 증가했으며, 이는 2024년의 4% 미만 수준에서 눈에 띄게 증가한 것입니다. 노동 시장의 이러한 약화는 연준의 조심스러운 입장과 직접적으로 모순됩니다. 연준의 주요 우려는 핵심 인플레이션이 낮아졌지만 2.8%의 목표를 여전히 고수하고 있는 것입니다. 2022년과 2023년의 공격적인 금리 인상을 돌아보면, 관리들은 너무 일찍 정책을 완화하여 두 번째 가격 상승의 위험을 감수하고 싶지 않아 합니다. 이는 그들이 의미 있는 금리 인하로 전환하기 전에 더 많은 경제적 약화를 감내할 가능성이 높다는 것을 의미합니다.시장 변동성
매파적인 연준과 약화하는 경제 간의 갈등은 시장 변동성이 증가하는 원인이 됩니다. 우리는 트레이더들이 큰 가격 변동에서 이익을 얻는 전략을 고려해야 한다고 믿으며, UUP와 같은 통화 관련 ETF의 옵션 구매를 추천합니다. 이 접근 방식은 달러의 다음 움직임 방향을 완벽하게 예측하지 않고도 돌파에서 이익을 얻을 수 있게 해줍니다. 채권 시장은 이미 연준이 행동해야 할 것이라고 내기하고 있으며, 2년 만기 국채 수익률은 3.9%로, 연준의 현재 정책 금리보다 낮습니다. 이는 투자자들이 현재 연준의 발언과 관계없이 가까운 미래에 금리 인하가 있을 것으로 기대하고 있음을 나타냅니다. 트레이더들은 SOFR 선물에 기반한 파생상품을 사용하여 연준이 결국 시장의 기대와 정책을 일치시킬 것으로 포지셔닝 할 수 있습니다. 실시간 VT 마켓 계정을 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
