캐나다 달러는 목요일 미국 달러에 대해 0.5% 이상 하락하며 26주 최저치를 기록했습니다. 그 가치는 6월 중순 이후 꾸준히 감소하여 총 3.65% 하락했습니다.
현재 진행 중인 미국 정부 셧다운이 시장 심리에 영향을 미쳐 안전 자산인 미국 달러에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 미국 상원은 정치적 교착 상태에 있으며, 이는 정부 자금 조달 과정에 영향을 미치고 외환 시장에 영향을 줍니다.
USD/CAD는 최근 1.4025 근처에서 거래되며 1.4000 수준을 돌파했습니다. 이러한 가격 변화는 미국 달러의 강한 추세를 나타내며, 주요 이동 평균을 초과합니다.
캐나다 달러는 캐나다 중앙은행이 정하는 금리, 유가, 경제 건강, 무역 균형의 영향을 받습니다. 유가 상승은 일반적으로 캐나다의 주요 수출품인 석유로 인해 CAD 가치를 높입니다.
인플레이션과 경제 데이터, 즉 GDP 및 고용 수치도 CAD에 영향을 미칩니다. 높은 인플레이션은 종종 금리 인상으로 이어져 자본 유입을 증가시키고 CAD를 지지합니다.
경제가 강하면 캐나다 달러에 유리하며 외국인 투자를 유치하고, 이는 중앙은행이 금리를 올릴 가능성을 높입니다. 반면, 경제 데이터가 부진하면 CAD 가치는 낮아지는 경향이 있습니다.
안전 자산으로의 매수로 인해 미국 달러의 강한 흐름을 감안할 때, USD/CAD는 상승세를 이어갈 것으로 보입니다. 1.4000 심리적 수준을 넘어선 것은 향후 몇 주 동안 이 추세가 계속될 것을 시사합니다.
이번 전망은 10월 10일 발표된 새로운 국내 데이터에 의해 강화되었습니다. 캐나다의 실업률은 7.3%로 증가했으며, 예상치를 밑돌았습니다. 이 경제적 부진은 WTI 원유 가격이 바렐당 $75 아래로 하락했으며, 이는 지난달 $85 이상에서 직접적으로 캐나다의 주요 수출품 가치를 해치고 있습니다. 강한 안전 자산과 근본적으로 약한 국내 통화가 결합되어 강력한 추세를 형성하고 있습니다.
파생상품 거래자들에게 이는 2025년 11월 말이나 12월 만료되는 USD 콜 옵션이나 CAD 풋 옵션을 매수하라는 신호입니다. RSI 수치가 70에 근접해 과매수 상태임을 나타내므로, 단기적으로 멈출 가능성이 있으며 옵션을 사용하면 일시적인 하락에 대한 리스크를 관리하면서 호의적인 포지션을 유지할 수 있습니다. 이 전략은 단기적인 변동성에 의해 중단되지 않고 2025년 3월 고점으로 향하는 움직임을 대비하게 합니다.
우리는 1.4450 수준을 잠재적 목표로 주시하고 있으며, 이는 2020년 초에 보았던 리스크 회피 변동성을 떠올리게 합니다. USD/CAD 쌍이 1.3900 근처의 이전 저항 구역 위에 머무르는 한, 상승 편향은 확고히 유지됩니다. 이 수준으로 하락하는 것은 지배적인 추세의 변화가 아니라 매수 기회로 간주되어야 합니다.
두 나라 간의 금리 차이가 확대되는 것도 이러한 전망을 뒷받침합니다. 2024년을 돌아보면, 캐나다 중앙은행은 비교적 매파적이었으나 현재 경제 데이터 부진으로 인해 시장은 금리 인상 가능성을 배제하고 있으며, 이는 미국 달러에 유리한 정책 격차를 확대하고 있습니다.
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