금과 비트코인 투자 급증
금은 계속해서 구매 관심을 보이며, 온스당 $4,640의 높은 가격에 도달했습니다. 비트코인과 이더리움은 긍정적인 전망을 유지하며, 비트코인은 화요일에 상장지수펀드(ETF)를 통한 기관 지원으로 $753 million의 유입을 기록했습니다. 연준 의장인 제롬 파월의 임기가 끝나가고 있으며, 통화 정책에 대한 다양한 의견이 존재합니다. 한편, 하이퍼리퀴드가 주목받아 $26.00 이상에서 거래되고 있으며, 긍정적인 온체인 지표 및 시장 활동에 힘입고 있습니다. 지난 11월의 핵심 생산자 물가 지수는 3.5%의 인플레이션을 나타냈으며, 이는 우리가 예상했던 2.7%를 크게 웃도는 수치입니다. 이는 생산자 물가가 소비자 물가에 영향을 미치는 경향이 있어 중요한 경고 신호입니다. 역사적으로 이러한 높은 인플레이션 수치는 시장이 금리 경로를 재조정하도록 강제합니다. 이런 stubbornly 높은 데이터에도 불구하고, 시장은 연준이 계속 금리를 인하할 것이라고 베팅하고 있으며, 정책 입안자 간에는 공개적으로 이견이 있습니다. 금리 인하에 대해 우려하는 카시카리 같은 관리의 강경한 발언은 보다 낙관적인 전망에 밀려 무시되고 있습니다. 이는 기본 경제 데이터와 현재의 시장 가격 간에 큰 괴리를 만듭니다.금리 기대와 시장 전략
이는 금리 기대와 관련된 파생상품이 연준이 계획한 금리 인하를 늦추거나 줄여야 할 위험에 대해 잘못 가격 책정되어 있음을 의미합니다. 우리는 2023년 초에 비슷한 상황을 목격했으며, 인플레이션이 너무 높아서 실현되지 않았던 하반기 금리 인하를 시장이 가격에 반영했습니다. 따라서 SOFR 선물에 대해 풋옵션을 구매하는 것과 같이 시장의 비둘기적 태도에 반대하는 전략은 좋은 성과를 낼 수 있습니다. 연준의 경로에 대한 이렇게 큰 이견이 가까운 미래에 높은 시장 변동성을 초래할 수 있습니다. 감정의 급변은 2022년 9월 13일 인플레이션 보고서 발표 후 VIX 지수가 하루에 13% 이상 급등했던 것과 유사하게 VIX 지수를 급등시킬 수 있습니다. VIX 콜옵션을 구매하는 것은 연준이 비둘기적 태도를 철회해야 하는 경우 시장의 혼란에 대비하는 직접적인 방법입니다. 연준이 예상보다 금리를 더 오랫동안 유지해야 한다면, 미국 달러는 현재 약세에서 급격한 반등을 할 준비가 되어 있습니다. 달러 지수는 2022년에 12% 이상 상승했으며, 이는 거의 전적으로 인플레이션에 대응하기 위한 연준의 공격적인 금리 인상에 의한 것입니다. 강달러로부터 이익을 보는 옵션, 예를 들어 UUP ETF에 대한 콜옵션은 현재 약세 달러 추세에 맞서 기회를 제공합니다. 마지막으로, 최근 4,600달러를 초과한 금의 기록적인 상승은 거의 전적으로 낮은 금리와 약세 달러에 대한 기대에 달려 있습니다. 이는 그 이야기가 틀렸고 실제 수익률이 상승하기 시작하면 금이 극도로 반전될 수 있다는 것을 의미합니다. 다가오는 인플레이션 데이터가 연준이 긴축적인 태도를 유지하게 만든다면, 금 선물이나 ETF에 대한 풋옵션 구매는 급격한 수정에 대비한 효과적인 헤지 수단이 될 수 있습니다. VT Markets 계좌를 개설하세요 및 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
