지정학적 긴장 고조로 안전자산 수요 증가
이후 이란은 역내(해당 지역) 미군 공군기지를 공격했고, 이는 위험회피(리스크를 피하려는 심리)를 키워 금과 미 달러 수요를 지지했습니다. 이번 조치는 지난주 여러 차례 진행된 고위급(정부 핵심 인사) 핵 협상 뒤에 나왔으며, 도널드 트럼프 미국 대통령은 군사 작전이 “4주 이내”로 끝날 수 있다고 말했습니다. 이번 충돌은 전 세계 원유(석유) 물동량의 약 20%가 지나는 호르무즈 해협의 공급 차질 우려를 키웠습니다. WTI 원유(미국산 대표 원유 가격)는 배럴당 70달러를 넘어 2025년 6월 이후 최고 수준을 기록했고, 작성 시점 기준 약 5.50% 상승했습니다. 시장에서는 또한 미국의 무역 정책 불확실성과, 올해 후반 연준(미국 중앙은행)의 금리 인하(기준금리를 내리는 것) 기대를 주시했습니다. 이번 주에는 ADP 고용변화(민간 고용 추정치)와 비농업부문 고용지표(Nonfarm Payrolls, 농업을 제외한 고용 통계)가 포함돼 있습니다. 한편 인플레이션(물가 상승) 관련 지표로 인해 트레이더들은 단기 완화(금리 인하 같은 통화정책 완화) 기대를 줄였습니다. 미국 지표에서는 ISM 제조업 PMI(구매관리자지수, 기업 설문으로 경기 흐름을 보여주는 지표)가 52.6에서 52.4로 소폭 내려갔고, 고용 지수는 48.1에서 48.8로 올랐으며, 신규주문은 57.1에서 55.8로 떨어졌습니다. 지불가격(Prices Paid, 기업이 원재료·부품을 사는 비용 압력) 지수는 59.0에서 70.5로 크게 뛰었습니다. 기술적으로(차트 지표 기준), 가격은 21일·50일 SMA(단순이동평균선, 일정 기간의 평균 가격을 이은 선) 위를 유지했습니다. RSI(상대강도지수, 과열·침체를 보는 지표)는 65였고, ADX(추세 강도 지표)는 20 부근이었습니다. 저항선(상단에서 막힐 수 있는 가격대)은 5,400~5,500달러, 그다음 5,598달러였고, 지지선(하단에서 받칠 수 있는 가격대)은 5,040달러, 그다음 4,900달러와 4,815달러였습니다.시장 전반 변동성 확대
지정학적 위험이 급증한 만큼, 자산군 전반의 내재 변동성(옵션 가격에 반영된 ‘앞으로의 변동성’ 기대)이 높은 수준을 유지할 가능성이 큽니다. VIX 지수(미국 주식시장의 변동성 지표)는 이미 35% 뛰어 22.0을 넘었고, 금과 원유 관련 변동성 지수도 비슷하게 급등하고 있습니다. 파생상품(옵션·선물 같은 계약 상품) 트레이더는 스트래들(같은 만기·같은 행사가의 콜과 풋을 동시에 매수)이나 스트랭글(만기만 같고 행사가가 다른 콜·풋을 동시에 매수)처럼 어느 방향이든 큰 가격 움직임에서 이익을 노리는 전략을 고려할 수 있습니다. 금은 현재 안전자산이면서 인플레이션 헤지(물가 상승 위험을 줄이기 위한 자산) 역할도 해, 환경이 전반적으로 우호적입니다. 가격이 5,400달러 부근 고점에서 소폭 밀린 만큼, 손실 범위를 정하기 쉬운 방식으로 강세 포지션(상승에 베팅)을 잡을 기회가 될 수 있습니다. 예를 들어 콜 스프레드(콜옵션을 사고, 더 높은 행사가의 콜을 동시에 파는 전략)로 사상 최고가 쪽 상승을 노릴 수 있습니다. 내재 변동성이 높아 콜옵션을 단순 매수하는 비용이 커져, 스프레드가 자금 효율(같은 위험에서 필요한 돈을 줄이는 효과) 측면에서 더 나을 수 있습니다. VT Markets 실계좌 만들기 및 지금 거래 시작하기VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
