시장 초점과 안전자산 수요
시장은 이번 전투가 중동 전역으로 확산되는 더 큰 지역 분쟁으로 번질지에 주목하고 있다. 그렇게 되면 유가가 오르고 물가(인플레이션)가 다시 높아지며, 세계 경제 성장도 약해질 수 있다. – **인플레이션(inflation)**: 물가가 전반적으로 오르는 현상 – **세계 경제 성장 둔화**: 전 세계 생산·소비가 느려져 경제가 덜 성장하는 상태 엔화는 일본은행(BOJ)이 금리를 올릴 수 있다는 전망에서도 지지를 받고 있다. 반대로 미국 연방준비제도(Fed)는 앞으로 몇 달 안에 금리를 내릴 것으로 여전히 예상되어, 이는 달러에 부담이 된다. – **금리(interest rate)**: 돈을 빌리고 빌려줄 때 적용되는 이자 수준 – **금리 인하(cut rates)**: 중앙은행이 기준금리를 내려 경기 부담을 줄이려는 조치 앞으로 몇 주 동안 가장 중요한 초점은 시장 변동성이라고 본다. VIX(변동성 지수, 이른바 ‘공포 지표’)는 2025년 대부분 기간에 보였던 13~15의 안정적인 구간에서 이미 20대 후반까지 급등했다. 이는 2022년 우크라이나 전쟁 초기에 나타난 충격과 비슷하며, **옵션**을 통해 변동성에 투자하는 전략이 합리적일 수 있음을 시사한다. – **변동성(volatility)**: 가격이 오르내리는 폭(흔들림의 크기) – **VIX**: S&P 500 주가지수 옵션 가격을 바탕으로 계산되는, 시장 불안 정도를 보여주는 지수 – **옵션(options)**: 미리 정한 가격에 자산을 살 권리(콜) 또는 팔 권리(풋) 호르무즈 해협(중동의 핵심 원유 수송로)이 직접 위협받을 수 있다는 위험 때문에, 유가가 급등할 가능성을 가장 유력한 거래 아이디어로 본다. 우리는 2022년 초처럼, 브렌트유(국제 유가 기준 중 하나)가 분쟁 전 배럴당 약 90달러 수준에서 몇 주 만에 30% 넘게 급등했던 움직임과 비슷한 전개를 예상한다. 유가 **선물**에 대해 행사가격이 먼 **외가격(OTM) 콜옵션**을 매수하면, 손실 한도를 통제하면서도 상승 시 큰 이익을 노릴 수 있다. – **호르무즈 해협**: 페르시아만과 오만만을 잇는 좁은 해협으로, 원유 운송의 요충지 – **브렌트유(Brent crude)**: 국제 원유 가격의 대표 기준 – **선물(futures)**: 미래의 특정 시점에 미리 정한 가격으로 사고팔기로 약속하는 계약 – **외가격(out-of-the-money)**: 현재 가격 기준으로 당장 행사해도 이익이 안 나는 옵션 – **콜옵션(call option)**: 정해진 가격으로 살 권리(가격 상승에 유리)USD/JPY를 위한 옵션 전략
USD/JPY는 지금 두 안전자산 간 힘겨루기 형태라, 단기간에 한 방향으로 확신하기 어렵다. 세계 기축통화로서 달러의 역할(국제 거래·보유에 널리 쓰이는 중심 통화)이, 혼란 시 선호되는 엔화의 전통적 성격과 충돌하면서 불확실성이 커지고 있다. 그래서 우리는 **스트래들** 또는 **스트랭글** 같은 전략을 본다. 이는 현재의 좁은 박스권(가격이 좁은 범위에서 움직임)을 벗어나 어느 방향이든 크게 움직이면 이익을 노릴 수 있는 방식이다. – **기축통화(reserve currency)**: 국제적으로 가장 널리 보유·결제에 쓰이는 중심 통화 – **스트래들(long straddle)**: 같은 만기, 같은 행사가격의 콜과 풋을 함께 매수해 큰 변동에 베팅 – **스트랭글(long strangle)**: 같은 만기, 서로 다른(보통 더 먼) 행사가격의 콜과 풋을 함께 매수해 큰 변동에 베팅 – **박스권(tight range)**: 가격이 일정한 좁은 범위에서만 움직이는 구간VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
