USD/CAD는 추가로 소폭 상승 흐름을 이어가고 있으며, 미·캐나다 금리 스프레드 확대가 움직임을 주도하는 가운데 캐나다달러(CAD)는 5월 초 이후 거의 선형에 가까운 약세를 보이고 있다. 해당 통화쌍은 5월 1일 1.3550에서 마지막 고점을 기록했으며, 그 이후 CAD는 전체 거래일의 80%에서 약세를 나타냈다. 이는 CAD가 광범위한 미달러(USD) 강세 속에서도 비교적 견조한 주요 통화 중 하나로 평가돼 왔다는 점과 대비된다.
단기 기술적 여건은 중립~강세로 평가됐다. 1.41 상단 구간을 상향 돌파할 경우 1.43~1.45를 향한 경로가 열릴 수 있다는 시각이지만, 모멘텀 지표는 과열돼 있다. 일간 RSI는 88.4로, 최소 20년 동안 이를 상회한 적이 없는 수준이다. 이러한 극단적 과매수 신호는 조정이 발생할 경우 규모가 클 수 있음을 시사한다.
금리 스프레드와 기술적 동인
USD/CAD의 완만한 상승세는 지속되고 있으며, 5월 초 이후 거의 직선에 가까운 우상향 흐름을 나타내고 있다. 핵심 동인은 미국과 캐나다의 금리 격차 확대이며, 이는 양국 중앙은행의 정책 전망 차이를 반영한다. 최근 데이터에 따르면 미국 2년물 국채 수익률은 캐나다 동종물 대비 0.85%포인트 높은 수준으로, 달러로의 자금 유입을 유도하고 있다.
추세가 뚜렷하게 상방인 만큼, USD/CAD 콜옵션 매수는 추가 상승에 참여하는 비교적 단순한 방법이라고 판단한다. 1.41 구간을 상향 돌파하면 향후 수주 내 1.43~1.45 구간으로의 이동 가능성이 커진다. 옵션을 활용하면 리스크를 사전에 한정할 수 있어, 과열 구간에 진입한 현 시장 환경에서 특히 중요하다.
과매수 리스크와 전략적 포지셔닝
다만 랠리가 극단적으로 과매수권에 있어 주의가 필요하다. 일간 상대강도지수(RSI)가 88.4까지 치솟아 최소 20년 만의 고점 수준을 기록했기 때문이다. 이는 급격하고 의미 있는 조정 가능성이 매우 높다는 신호로 해석된다. 이에 따라 기존 롱(매수) 익스포저에 대한 헤지 목적 또는 급변 반전을 겨냥한 포지셔닝으로 풋옵션 매수도 함께 검토하고 있다.
보다 균형 잡힌 전략으로는 불 콜 스프레드(bull call spread)를 활용해 추가 상승 베팅의 초기 비용을 낮추는 방안이 있다. 이는 랠리가 정점에 근접했을 수 있음을 인정하면서도 1.43까지의 상승을 목표로 할 수 있게 해준다. 2016년 초에도 유사한 RSI 수준이 관측됐고, 이후 수개월에 걸쳐 의미 있는 되돌림이 나타난 바 있다.
궁극적으로는 미·캐나다 금리 스프레드의 변화 여부를 주시할 계획이다. 이는 현 추세의 기반이기 때문이다. 캐나다중앙은행(BoC)이 금리 인하 가능성을 낮추거나, 미 연준(Fed)이 정책 기조 완화 신호를 줄 경우 조정이 촉발될 수 있다. 시장은 현 수준에서 상당히 과도해 보이는 정책 괴리를 가격에 반영하고 있다.
지금 바로 거래를 시작하세요 — VT Markets 실계좌를 개설하려면 여기를 클릭하세요.
