AUD/USD는 목요일 0.7140 부근에서 거래되며 하루 기준 0.27% 하락했다. 지정학적 긴장으로 투자심리가 위축되면서 좁은 박스권에 머물렀다.
호주 지표는 일부 지지 요인으로 작용했다. S&P 글로벌 PMI(구매관리자지수: 기업 구매담당자 설문으로 경기 확장·위축을 보여주는 선행지표)에서 제조업이 다시 확장 국면으로 돌아섰고, 서비스업도 반등했다. 다만 수요 부진과 비용 상승으로 전망의 불확실성은 이어졌다.
Geopolitical Tensions Drive Risk Off
미국과 이란의 긴장이 높아지며 위험자산 선호가 약화됐다. 호르무즈 해협 사건과 평화협상 진전 부재가 배경이다. 이에 따라 안전자산(위기 시 선호되는 달러·국채 등) 수요가 늘었고, 호주달러처럼 경기 민감 통화(위험 선호가 높을 때 강해지는 통화)는 압박을 받았다.
소시에테제네랄은 호주가 석유 제품을 수입에 의존하기 때문에 호주달러가 취약하다고 평가했다. 공급 차질이 길어지면 호주달러 변동성(가격이 오르내리는 폭)이 커질 수 있다고 했다.
미국에서는 신규 실업수당 청구건수(실업급여 첫 신청 건수)가 21만4천 건으로 예상치를 웃돌았지만, 시장 반응은 제한적이었다. 시장의 초점은 지정학과 유가에 맞춰졌다.
달러는 미 국채금리 상승과 연준 금리 인하 기대 약화의 영향을 받았다. 달러인덱스(DXY: 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 지수)도 소폭 상승했다. 시장은 이날 발표될 미국 PMI도 기다리고 있다.
Options Strategy And Forward View
AUD/USD는 0.6550 부근에서 약세 흐름이 이어지고 있다. 전 세계 성장 우려가 다시 부각되며 위험회피 분위기가 부담으로 작용하고 있다. 이는 2025년에도 미·이란 갈등으로 호주 현지 지표가 양호해도 호주달러가 눌렸던 환경과 유사하다. 국내 호재보다 글로벌 불안이 더 크게 작용하는 흐름이 반복되고 있다.
최근 호주 물가상승률이 전분기 3.2%로 다소 둔화했지만, 호주중앙은행(RBA)은 신중한 태도를 유지해 호주달러의 상단을 제한하고 있다. 또한 중국의 수요 부진이 심리를 짓누르고 있다. 이런 환경에서는 외가격(out-of-the-money, OTM: 현재 가격보다 불리한 행사가의) 호주달러 콜옵션(살 수 있는 권리)을 매도해 프리미엄(옵션 가격)을 받는 전략이 유리할 수 있다. 환율 상승 여력이 제한적이라는 판단에 기반한 방법이다.
반면 달러인덱스는 105 위에서 견조하다. 미 10년물 국채금리가 4.5% 수준으로 다시 올라선 점이 지지 요인이다. 2026년 초 미국 비농업부문 고용지표(Non-Farm Payrolls: 농업을 제외한 월간 신규 고용자 수)가 매달 20만 명 이상 증가하면서, 시장에서는 단기 연준 금리 인하 가능성을 낮춰 반영하고 있다. 이런 미국의 강한 흐름을 감안하면 AUD/USD의 반등은 매도 압력에 막힐 가능성이 크다.
이런 환경에서 트레이더는 만기 1~2개월의 AUD/USD 풋옵션(팔 수 있는 권리) 매수를 고려할 수 있다. 하락 시 수익 기회를 열어두면서도, 갑작스러운 심리 개선이 나타날 경우 최대 손실을 제한할 수 있다. 현재 내재변동성(옵션 가격에 반영된 예상 변동폭)이 9.5%로 상승해 변동 확대 가능성이 반영되고 있어, 풋옵션이 추가 약세에 대비하는 비용 효율적 수단이 될 수 있다.
