유럽 증시는 미국과 이란 간 분쟁이 재개될 가능성, 혹은 봉쇄가 다시 강화될 수 있다는 우려가 커지며 매도세가 출회됐다. 이번 움직임은 에너지 비용 상승에 취약한 시장에 특히 타격을 줬다. 독일 DAX는 지난주 상승분을 모두 반납했고, FTSE 100의 11,000선 재도전도 다시 좌절됐다. 미국에서는 에너지 비용 상승 리스크가 반영되며 다우존스가 하락했지만, 앞선 급락 이후 기술주에는 저가 매수 유입이 일부 나타났다.
별도로, 애플과 브로드컴 관련 업데이트가 전쟁 이슈로 좌우된 장세 속에서도 기술주 지수에 버팀목을 제공했다. 브로드컴의 여름 랠리는 약화됐지만, 애플과의 보다 광범위한 파트너십이 투자심리를 지지하며 둔화된 주가에 일시적 안도감을 줬다.
에너지 가격 급등과 방어적 포지셔닝
미국과 이란 간 잠재적 충돌이 시장을 움직이는 핵심 동인으로 작용하며 에너지 비용을 급격히 끌어올리고 있다고 본다. 브렌트유는 이번 주에만 이미 9% 이상 급등해 배럴당 102달러를 상회하며, 2025년 말 공급 차질 우려 국면 이후 최고 수준을 기록했다. 이에 따라 항공, 운송 등 연료비 노출도가 높은 업종에 대해 풋옵션 매수를 검토할 필요가 있다.
유럽 시장은 특히 큰 압력을 받고 있으며, 독일 DAX는 지난주 상승폭을 전부 되돌렸다. 유로존 주식 변동성을 측정하는 VSTOXX는 이틀 만에 약 30% 급등해 공포 심리가 상당함을 시사했고, 옵션을 통한 헤지 비용도 상승했다. 향후 수주간 상단이 제한될 가능성에 대비해 유로 스톡스 50에서 외가격 콜 스프레드를 매도하는 전략이 합리적 포지셔닝이라고 판단한다.
기술주의 견조함과 전술적 기회
미국에서는 다우존스가 부진한 반면, 이번 분기 이미 조정을 겪은 기술주에서 일부 회복 탄력이 관찰된다. 이러한 괴리는 과거 지정학적 충격 국면에서 투자자들이 경기민감 산업주보다 성장 지향 기술주를 상대적 ‘피난처’로 선호했던 흐름을 연상시킨다. 이에 따라 나스닥100 선물을 매수(롱)하고 다우를 매도(숏)하는 페어 트레이드 전략이 뒷받침된다.
애플과 브로드컴의 협력 확대라는 구체적 뉴스도 기술주 중심의 투자심리를 강화하는 데 기여하고 있다. 현재의 매파적 발언이 완화된다면 2025년 4월의 가파른 기술주 주도 랠리가 재현될 여지도 있다. 따라서 긴장이 완화될 경우의 ‘스냅백’ 랠리에 베팅하며, 현 약세를 활용해 QQQ ETF 콜옵션을 분할로 천천히 매집하고 있다.
지금 바로 거래를 시작하세요 — VT Markets 실계좌를 개설하려면 여기를 클릭하세요.
